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2017-08-08

2017年7月20日,新的黑莓中国官微——BlackBerryMobile发布了重回内地后的第一条微博:Hi 布莱克拜克!非常显眼的是它的微博尾巴,赫然显示为BlackBerry KEYone,这是黑莓最后一款自己打造的全键盘安卓机型。

十天之后,BlackBerryMobile发出了第二条微博,宣布8月8日(也就是今天)在北京举办新品发布会。这意味着,在时隔近4年之后,黑莓终于在重返中国内地市场迈出了实质性的一步。

经典的黑色和小梅花标志,让邀请函充满了黑莓情怀

这是一场几无悬念的新品发布会

尽管BlackBerryMobile一再在微博上造势,以倒计时的方式反复提醒黑莓粉丝新品发布会即将召开,但事实上这是一场几无悬念的发布会。

虽然没有透露即将发布的新品是哪一款手机,但毫无疑问大家都知道是KEYone。由于机型发布较早,加上先于国内之前KEYone已经在国外多个市场上市,其外观、材质、配置、参数等特点早就曝光得干干净净。

据媒体报道,KEYone国行将有黑莓经典的全黑色,搭载骁龙625处理器,内存4GB,机身储存升级到64GB,该机采用4.5英寸1620×1080分辨率显示屏,后置1200万像素摄像头(搭载索尼IMX378传感器),800万像素前置摄像头,3505mAh大容量电池,采用USB-C接口,搭载Android 7.1系统。

在销售渠道上,黑莓KEYone采用和一加、诺基亚类似的作法,即由京东独家包销线上。京东3C数码在渠道的优势,对于黑莓这个离开国内市场多年的品牌来说,其价值非常珍贵,可实现对全国绝大多数区域的市场覆盖。只是目前还不清楚,未来是否也会像之前那样进行线下渠道的铺货。BlackBerryMobile官微关注了一些小有名气的水货经销商,虽说这样显得有点LOW,但也暗示TCL将来有可能招安水货商来发力线下渠道。

因此,有人认为新品发布会最大的悬念很可能就是销售价格了。当然这么说有些绝对了,事实上在是否支持电信和移动4G上、在手机是否搭载原生系统和黑莓应用上,国行BlackBerry KEYone还是存在着一些未知数。

但作为一款新品来说,BlackBerry KEYone实在曝光得有些过度,对于普通用户来说几乎没有任何神秘感,不能不说是一个遗憾。当然这是TCL主导黑莓品牌之后的首次国行发布,各方面都需要磨合,相信下次会做得更好些。

要我说,这次发布会最大的意义,其实是宣告黑莓品牌重新回归中国内地市场,然后才是所谓新品KEYone手机的上市发布。

今年2月MWC前夕,TCL就发布了BlackBerry KEYone

KEYone在国内的市场前景几何?

作为最后一款纯正黑莓血统的机型,BlackBerry KEYone在中国内地上市后,其市场前景到底会怎样。估计是很多人关心或好奇的事情,下面就此展开分析一二。

在国内,黑莓一直是一个小众品牌,原来的用户群体大概可以分为三部分:1、铁杆粉丝;2、商务用户;3、慕名而来的其他用户。

第一类铁杆粉丝之前基本是水货的消费者,因为相对贵到要命的国行,水货显得价格便宜量又足。真正支持起黑莓国行有限销量的则是第二三两类,特别是商务用户群体。一些外企或合资企业,部署了黑莓BES服务,员工就必须使用黑莓手机,成为国行采购的大客户。此外第三类用户的比例也较高,在当时中国处于功能机向智能机过渡的阶段,黑莓9900、9930、9788等国行机型凭借优秀的键盘触感和功能,成功吸引了一部分消费者。

如今,随着黑莓服务业务的萎缩,国内三大运营商的黑莓BIS、BES业务都相继下线,原来数量不大的商务用户群体可能所剩无几。而慕名而来的其他用户,也基本上已经换到其他品牌手机了。即便是原来的铁杆粉丝,只要不是宅到不和朋友打交道的,其实也早就换上苹果或安卓手机,以跟上移动互联网时代的节奏。

从微博海报来看,KEYone的主打卖点还是黑莓传统的信息安全功能。近年来国内消费者对信息安全问题的重视有所提高,但很难说总体上对安全有多重视,当然315前后几天除外。黑莓安全方面的良好口碑,估计还是有可能吸引到一部分商务群体的注意力,因为对于他们来说信息安全是业务上的刚需。

KEYone的全键盘,既是差异化的一大特点,也是自损功力的致命缺点。毕竟全键盘的爱好者已经少之又少,在这个触屏成为主流的社会,选择一台4000元左右(按印度市场价格估计)的全键盘手机还是需要鼓足较大勇气的。全键盘设计带来的一系列副作用,比如使用习惯转换成本高、屏幕过小、机身太厚太重等,都可能影响大众用户最终的购买意愿

KEYone可能还是要靠最后一款纯正黑莓元素的情怀,来赢取昔日铁杆粉丝的欢心,整体销量比较有限。如果回归某个市场就能赢天下这么简单的话,那么黑莓前几年也不会输得丢盔弃甲了。无论是黑莓还是TCL,相信都不会对KEYone的销售前景抱以高预期。

李东生在今年两会上向众多媒体展示KEYone手机

与其说黑莓重返中国,不如说TCL启动新品牌

BlackBerryMobile的认证主体为莓力无线科技(深圳)有限公司。通过天眼查得知,这是一家注册资金100万元人民币的企业,原来名称为深圳市益生康云科技有限公司,成立时间是2015年。今年5月才变更为现在的公司名称,并于今年7月3日完成的官微认证审核。法人代表为黄万全,他曾经是深圳TCL智能家庭科技有限公司的法人代表。如此看来,该公司应该是TCL的全资子公司。也就是说,黑莓品牌在国内的运作确如合作协议所述的那样,是TCL一手操作,与黑莓公司基本没有什么关系。

事实上,当黑莓将品牌授权给TCL和另外几家国外企业之后,基本上完成了从硬件向软件和服务企业的转型。在之前有关黑莓文章中我分析过,即便硬件产品非常畅销,黑莓从中获得的授权收入也比较有限。或者说,黑莓品牌硬件业务,在黑莓未来的发展中已经无关紧要,黑莓品牌重返国内市场也是如此。

相反,黑莓品牌的重要性,对于TCL通讯业务而言却不一样。手握多个手机品牌的它,正面临着TCL品牌长期低迷、Plam价值空失、阿尔卡特衰退的不利形势。去年TCL通讯销售手机及其他产品6876.6万台,同比下降17.7%;今年第一季度,销量降为1054.6万台,同比大跌38.7%。在国内市场,TCL手机的存在感更是弱到被统计机构无视,因此迫切需要一个新品牌来稳定军心和打开局面。黑莓品牌能否成功,在一定程度上可能决定着TCL通讯业务的未来发展。

因此,与其说是黑莓重返中国内地市场,不如说是TCL启动新品牌策略的第一步。KEYone国行销售,则可看成是对TCL的一次大考。作为TCL运营的新品牌首款手机,KEYone有全键盘因素制约,加上配置较低,恐难讨好主流用户人群,少输即可当作是赢。关键是看后续的产品开发和市场营销,如何在中国市场展现应有的竞争力。

尽管对KEYone销售预期不高,但TCL对未来的期望却不低。对于黑莓品牌的市场定位,TCL方面规划发力高端市场。李东生也在两会接受采访时表示:希望黑莓手机一两年在全球高端市场占有一席之地。未来,TCL要尽快完成自有产品团队和原黑莓手机团队的整合,发挥合力设计出能引领市场需求的优秀新产品(切不可落入死抱全键盘不放的陷阱),并在营销和渠道上补足之前的短板,才有可能成功打入国内的高端手机市场。

坦白说,要实现这个目标,TCL通讯今后要做的功课很多。在KEYone发布的当天,就有另外两家手机厂商同时发布新品,似乎在提醒TCL和李东生:中国是全球竞争最激烈的智能手机市场。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2017-04-09

一反通常在3月下旬发布财报的惯例,黑莓2017财年最后一个季度的财报有些姗姗来迟,直到4月初才正式发布。

最新财报显示,虽然仍然录得亏损,但总营收和调整后收益均好于业界预期,加上现金和现金等价物等增加了8900万美元的利好,市场反应良好。受此影响,黑莓在美国的股票价格随即上涨 11.5%,达到 7.75 美元,加拿大股价上涨 11%,达到 10.3 加元。而随后的4月4日,黑莓在美国的股票甚至曾一度最高涨至8.2美元,创造了近半年来的历史新高。

资产减记造巨亏,但企业运营状况好转

在过去的2017财年,黑莓连续四个财季录得了巨额亏损,Q1为6.7亿美元,Q2为3.72亿美元Q3为1.17亿美元,Q4也不例外,幸运的是金额较低,只有4700万美元,全年净亏损累计达到了惊人的12.06亿美元,甚至接近其全年13.33亿美元的总营收。

不过需要指出,造成黑莓巨额亏损的主要原因是一次性项目:以2017Q1为例,该财季黑莓长期资产减损支出为5.01亿美元,商誉减损支出为5700万美元以及库存费用4100万美元,这三项相加接近6亿美元。这显示黑莓公司重组转型的成本确实很高,减计了部分资产和积压存货等沉没成本之后,反映在财报上就变成了巨额亏损。

而我们都知道,沉没成本是一种历史成本,对企业现有经营和决策而言并没有实际意义。因此,这些巨额亏损的数据,并不能全面和准确反映黑莓的实际运营状况。如果不计入这些一次性项目的沉没成本,而基于非美国通用会计准则来计算,黑莓在过去的2017财年实现了整体赢利,而且是连续三个财季录得赢利。2017财年各季度净利润如下:2017Q1亏损100万美元,Q2营业利润为1600万美元,Q3为900万美元,Q4为1300万美,累计实现了3700万美元的赢利。

运营状况的好转直接地反映其自有现金流的变化上。2015年Q3财季结束时,黑莓的现金及现金等价物还曾高达31亿美元,两年时间便一路下降到了2017Q3的16亿美元,几乎损失一半。自有现金流大幅减少的主要原因有两个:其一是处置硬件业务和裁员等带来了巨额亏损,如前所述;其二则是频繁的对外战略投资也耗费了黑莓大量的流金流,比如说2015年9月黑莓收购信息安全厂商Good Technology就花了4.25亿美元的现金。

随着企业经营逐渐步入正轨,这种情况现在得到了遏制,2017Q4黑莓又一次实现了正向现金流。到该季结束时,黑莓的现金、现金等价物、短期和长期投资达到了17亿美元,环比增加8900万美元。此外,第四财季运营费用减少近一半,降至2.29亿美元,而毛利润率达到60.1%,成本结构比之前更趋向合理。

以上的种种迹象显示,黑莓在过去的一年里,企业运营从原来的方向不明确和节节败退,转变为方向明确和止跌回稳,企业整体状况有了明显好转。

软件和服务业务终于挑起了大梁

在硬件业务和黑莓服务使用费收入大幅下降的情况下,黑莓2017Q4的总营收为2.86亿美元环比只微降了1%,几乎与2017Q3的2.89亿美元持平。这其中最大的亮点是软件和服务营收实现了稳定增长,抵消了硬件业务和服务使用费的下降。

2017Q4黑莓软件营收(包括了软件和服务收入和服务费收入)达到公司营收的8成,其中软件和服务收入更是继2017Q3突破总营收一半之后,再次增长到1.93亿美元,占总营收的三分之二强,真正地挑起了大梁。

至于个中原因,一方面我们可以认为这是硬件业务和黑莓服务使用费收入下滑的相对结果,毕竟之前软件和服务业务在黑莓总营收的比例小得可怜。但也不能否认另一个方面的因素,即近年来黑莓软件和服务业务实现了不错的增长,相比之前已经强大了不少。

如果把时间往前推对比来看,我们就会发现软件和服务营收近年来的增长势头。软件和服务部门产生的收入在两年内,从2015Q4的0.66亿美元增长到2017Q4的1.93亿美元,几乎是原来的近3倍。而以财年为周期来计算,2017财年黑莓软件和服务营收为6.57亿元,同比2016财年的5.26亿美元增长了25%。这个成绩,也达到了之前程守宗为黑莓转型制定的短期目标。

Manulife资产管理公司组合经理Cavan Yie认为,在软件营收方面黑莓第四财季表现不错,其软件营收的增长很大程度上来自于专业服务营收。

黑莓软件和服务业务包括了行动设备管理产品、QNX工业操作系统。前者以企业文件安全、政府信息安全、信息加密等信息安全服务为主,这是黑莓的传统强项。而QNX系统则是另一个潜力增长点,已经在超过6000万辆车当中使用。黑莓试图进入自动驾驶领域,并已经与福特汽车合作,一起开发自动驾驶软件。程守宗希望以此为契机能与其它汽车制造商签署相似的协议,而被誉为黑莓皇冠明珠的QNX是其未来至关重要的大杀器。当然,前提是黑莓能在自动驾驶、移动医疗等前沿领域取得技术突破。

刚刚过去的2017Q4,财报中还有一个易被外界忽视的数据,黑莓称在该季度收到了3500份企业客户订单。这是近年来黑莓首次公布企业客户订单的情况,显示在业务成长方面有所起色,加上之前黑莓曾披露过企业客户订单通常是长期订单,表明未来黑莓的软件和服务业务具有较大的潜力。

虽然很早就确定了向软件和服务转型的企业目标,但早前软件和服务却一直离支柱业务仍有差距。不过随着转型路线的确定(黑莓在去年宣布并完成了放弃硬件业务),和近年相关营收呈螺旋式的增长,黑莓软件和服务业务基本具备了成为企业支柱业务的能力。如今,终于可以说黑莓转型初步成功,基本安全上岸了。

硬件、服务费将归零,授权收入成长空间有限

现在,黑莓官网已经不再直接销售旗下自有品牌的智能手机,而是直接跳转到亚马逊和百思买等第三方电商平台的相关链接。这表明随着去年连续多次的降价大促销,黑莓原有智能手机的存货处理工作基本完毕。2018财年黑莓硬件业务收入,可能只有来自亚马逊和百思买等零星的应收货款收入,相关营收基本可以归零。

而黑莓服务使用费收入同样也正在走向历史的终结,从2017Q1的1.13亿美元迅速降低至2017Q4的3500多万美元。以此速度,预计四五个财季之后也将归零,而2018财年全年总额将在5000万美元甚至更低。

程守宗预计2018财年软件和服务业务将同比增长13至15%,2017财年该业务总营收为6.57亿美元,这意味着黑莓2018财年软件和服务业务营收将在7.42至7.55亿美元之间。加上前面提到的硬件业务和黑莓服务使用费收入约5000万美元,黑莓2018新财年的营收很可能在8亿美元左右。

另外一块新收入来源是品牌授权业务,随着Aurora和KEYone等新黑莓手机的上市,以及未来黑莓平板电脑的推出,其收入将成为未来黑莓营收的一个新增长点。不过品牌授权业务却未必能为黑莓贡献太多的营收,至少在目前看来是如此。

新手机Aurora已经在印尼发售,预计2018Q1黑莓就将从授权厂商得到相关收入。而授权TCL生产销售的KEYone却可能要到五月才会开始发货,这款手机才是黑莓更为关注的机型。由于之前黑莓手机销售状况不佳,很难在授权生产的第一年期待太高。因此,2018财年黑莓手机的销售量很可能停留在百万量级上。目前尚不太清楚黑莓如何向TCL它们收取授权费用,但按程守宗百万加元的预期来看,单台收费价格应该并不贵,而且很可能是包括品牌授权和专利费在内。这当然也好理解,毕竟安卓系统本身免费开源,而黑莓出手硬件设备业务即等于大幅减亏,于黑莓而言即便授权费用较低其整体获益仍有较大价值。

然而对于黑莓未来的营收来说,则意味着即使销售增长较快也很难获取较大的营收。印尼Tiphone公司瞄准换机市场,表示有信心今年在印尼完成100万部Aurora的销量。但即使是达到千万量级的销售量,黑莓品牌授权收入可能也不过是千万美元级别的年收入。就算未来黑莓平板电脑上市有不错的表现,品牌授权收入只能是一个小添头,对总营收的贡献有限,但对黑莓净利润有一定的拉动作用。

2018新财年:轻装上阵,挑战与机遇并存

在过去的2017财年,黑莓主要有两个成功之处:一是软件和服务业务的运营步入了良性发展期;二是干脆利落地解决了硬件业务和裁员等诸多转型事宜。

前者在前面小节中已经讨论了不少,渐渐步入正常化的业务运营,对于企业今后发展的好处不言而喻。而后者对于黑莓的未来同样非常重要,在策略层面的长期影响还要更深远。

2017财年,黑莓终于痛定思痛,彻底放弃硬件设备业务,一反之前的摇摆态度,真正明确了向软件和服务转型的企业策略。

黑莓先后和印尼 BB Merah Putih、中国TCL、印度 Optiemus Infracom 签订品牌授权协议,由它们在全球市场范围内生产销售新的黑莓品牌手机。同时,果断地将大批相关的长期资产和积压库存作为一次性项目处置完成,这也是2017财年黑莓形成巨额亏损的最主要原因。但最低调但也是最漂亮的一招,则是黑莓把全球渠道和手机团队转给了最大的合作商TCL,以近乎零财务成本的方式完成了最后一批实质上的裁员工作。

在卸下资产、人员、财务关系等诸多沉重历史包袱之后,这是自2013年黑莓深陷重组泥沼以来的第一次轻装上阵。挑战和困难固然仍在,但希望与机遇同样并存,2018财年将是黑莓的一个全新开始。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2017-01-16

TCL与黑莓合作的第一款手机

随着诺基亚6新机型的预售,这个阔别已久的传奇品牌再度回到国内市场。而在今年,很可能还有另个昔日大牌重返中国,那就是黑莓。与诺基亚类似,黑莓也是以品牌授权的方式获得重生,合作伙伴是国内厂商TCL。

去年12月16日,加拿大黑莓公司宣布与中国TCL集团签署一项长期的许可协议,黑莓提供安全软件、服务套件以及品牌资产的授权,由TCL通讯在全球范围内生产和销售黑莓品牌的移动设备。把几乎全部市场范围授权给了TCL,此举表明黑莓正式退出硬件业务,彻底转向软件和服务业。

黑莓看中了TCL具有较强的综合实力

在黑莓宣布打算退出硬件业务之后,外界就猜测其将效仿诺基亚把相关业务授权外包出去。早在9月份时,黑莓便已经和印尼印尼合资公司BB Merah Putih签署协议,授权后者在印尼生产和销售黑莓设备。同时,黑莓也正和中国、印度的几个厂商协商授权事宜,其中就包括为黑莓代工过的TCL。

黑莓这次选择TCL作为长期合作伙伴,主要还是看中了TCL的综合实力。黑莓也在回应时表示,TCL是中国智能手机市场十大供应商之一,也是中国五大制造商和分销商之一(FXI)。事实上,凭借着阿尔卡特的优秀表现,TCL已挤入了全球前10名,2015年以4%的市场份排在第七名,在国产厂商中仅次于华为、小米和联想。

与专业代工厂商富士康相比,TCL可能在生产环节上能力表现略差一些,但在设计、推广、销售和售后服务上要远胜于对手。授权生产销售与代工不同,后者的能力才是授权方更为看重的。诺基亚没有像之前的平板业务那样把智能手机直接授权给富士康生产销售,应该也是考虑到上述因素。

比较难得的是,TCL并购阿尔卡特之后,在前期走了一些弯路后,国际市场运营能力显著提升。阿尔卡特能在激烈的市场竞争中站稳脚跟,一定程度表明了它具备成功运营黑莓品牌手机的实力。

黑莓与TCL之前在DTEK50、DTEK60两款安卓机型的合作上也很顺利,TCL代工历史据说可以追溯到2009年,即双方有着不错的长期合作基础,最终更有诚意的TCL力压其他谈判对手,获得了黑莓的认可。

已有阿卡和Palm,TCL为何还要争取黑莓?

这也意味着继阿尔卡特和Palm之后,TCL旗下将同时运营三个国际品牌。在已经拥有阿尔卡特和Palm两个国际品牌之后,TCL为什么还要积极争取黑莓的授权生产呢?

这得从TCL的现状说起,虽然现在拥有阿尔卡特和Palm两个品牌,但实际真正运营的目前只有阿尔卡特一个。2015年1月初,TCL大约以1000万美元从普惠手中把Palm收入旗下。当时购入Palm的设想,TCL想以此品牌切入中高端手机市场,与主打中低端的阿尔卡特形成完整的产品线。

但与阿尔卡特不同,TCL没有能获得任何有形资产、人力资源、专利技术和业务,只得到Palm商标和一些域名,相当是个空壳。Palm淡出市场实在太久,加上原来的WEBOS系统特点过于分明,用安卓系统重启市场的难度非常大。因此,虽然当时TCL称将在2015年底发布Palm新机型,但事实上一直到现在也没有付诸行动。这个结果正应验了之前我的预言:“TCL收购Palm:鸡肋交易只怕难有作为”。

与此同时,与阿尔卡特在国际的高光形成强烈反差,主销国内手机市场的TCL品牌却没能做起来。据知情人士透露,今年11月TCL共销售约648万台手机,其中国内市场仅为20万台,国内市场营收几乎可以忽略不计。

在缺少高端产品和国内市场受阻的情况下,身为全球10强的TCL,面临着未来发展乏力的潜在危机。既然Palm和TCL两个品牌暂时难担大任,那么借助尚有市场余热的昔日高端手机品牌黑莓进行市场突破,也不失为一个不错的选择。

获得黑莓授权会给TCL带来哪些利好?

在拿下了黑莓手机授权之后,TCL至少可以从中获得以下好处:

1、低成本得到尚有影响力的中高端品牌

由于是授权生产,加上现在黑莓式微,所以TCL得以较低的成本得到了一个尚有影响力的中高端手机品牌。与收购时已经退市3年的Palm不同,黑莓仍在市场销售,保持一定热度;而且已经初步完成了从BB10系统向安卓系统的过渡,现有用户已经普遍接受了安卓系统黑莓手机。TCL不用担心变更系统带来的断层风险,也无须承担说服用户的营销成本。

2、有利于提高生产率,获得范畴经济优势

TCL是拥有生产工厂的手机厂商,这意味着未来生产黑莓手机时无需投入太大的资本。不但能消化现有生产线的冗余产能,提高生产率,甚至还可以与阿尔卡特、TCL承担共同零组件研发、生产、渠道运营等成本和费用,通过范畴经济实现成本下降。如果管理有效的话,未来阿尔卡特和黑莓的生产成本有望同时下降。阿尔卡特更具性价比和竞争力,而黑莓新机型的配置和功能得到补强,摆脱原来的高价低能印象。

3、补强硬件团队、黑莓基因得以传承

据可靠的消息人士称,黑莓手机原硬件团队也将转入TCL。近年来黑莓手机销量没有起色,主要是应用匮乏和全键盘不适应主流所致,事实上黑莓手机硬件设计水平国际领先,这从Z10、PassPort和Priv等一系列经典机型设计就不难看出。原有硬件团队的转入,也意味着黑莓手机基因得到保留和传承,有利于未来市场推广。另外,黑莓硬件团队的到来,也补强了技术研发实力。

4、得到黑莓在手机系统和软件上面的支持

总的来说,目前TCL手机部门在硬件、设计、品控上具有一定的优势,在系统和软件方面相对薄弱,而黑莓正好在这方面是强项。通过黑莓手机项目,TCL可以得到黑莓公司在手机系统和软件上面的支持,提升自身能力,补强短板。

新黑莓手机重返国内市场可期

在刚刚结束不久的CES 2017上,TCL通讯就急切增带着与黑莓合作的第一款手机亮相,但尚未正式命名,也没有公布具体参数。据界面报道,该机型将在2月份的2017世界移动通信大会(MWC)上正式推出。

预计TCL将会先利用欧洲、北美等国外传统优势市场进行黑莓新手机推广,待时机成熟后即会重返国内市场,毕竟国内可是全球最大的智能手机市场。如果顺利的话,2017年下半年,我们将有望看到黑莓手机重返国内市场。

而现有的阿尔卡特一直主打中低端,与未来中高端市场的黑莓品牌,形成较好的市场互补,TCL有望构建起双品牌的市场布局。至于TCL和Palm这两个品牌,已经很难在手机市场做起来,可能用在智能家居或娱乐性电子产品上更加合适一些。

整体而言,TCL拿下黑莓手机授权业务,对双方都有好处,黑莓甩掉了多年的包袱,而TCL获得新的市场机会,属于平等互利的商业行为。对于TCL方面来说,风险较小而潜在的综合收益较多,利好因素相对更大一些。

正如TCL通讯首席执行官NicolasZIBELL所说的那样:“BlackBerry是目前唯一一个能在高端手机领域与其他高端手机有效竞争的一个品牌。我们如何让这个品牌回到曾经的巅峰时代,也是目前最大的难题。” 未来黑莓手机,能否通过中国制造迎来新生、重返主流,这就主要看TCL国际团队的表现,对此持审慎态度。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2016-12-30

从程守宗临危受命开始,黑莓的重组转型已经走过了三个年头。应该说,这三年黑莓经历的失败和挫折要远大于成功,一路走来非常曲折。毕竟时代变了,环境也不同了,黑莓要跟上市场节奏要付出更多的努力。

在即将进入新的一年之际,黑莓连续放出了几个比较大的新闻。一个是例行发布2017财年Q3的财报,另一个则是与TCL达成了品牌授权协议,意味其正式退出了硬件业务。再有一个是将投资7500万美元宣布进军汽车自动驾驶市场。这几个组合在一起的新闻包含着哪些重要信息,对黑莓的转型又会产生什么样的影响呢?

营收、巨亏继续,但运营状况好于预期

还是先来看看财报。截至2016年11月30日,在正式宣布放弃硬件业务后,黑莓第三财季收入为2.89亿美元,同比下降27%;软件和服务业务收入为1.6亿,比上个季度增长了16%。按美国通用会计准则,其净亏损为1.17亿美元,上年同期净亏损为8900万美元,每股摊薄亏损为0.22美元。

在宣布放弃硬件业务之后,黑莓的总营收出现下跌是预料之中的事情。出现亏损其实也不意外,毕竟硬件业务的善后难免要付出成本,但1.17亿美元的巨额亏损还是让人吃惊。不过,如果基于非美国通用会计准则计算的话,黑莓在第三季度还实现了赢利,净利润为900万美元,每股摊薄收益为0.02美元。这也是黑莓连续两个季度实现了非美国通用会计准则下的赢利,2017财年Q2的营业利润为1600万美元。

两个截然不同的财务结论,是源于两种会计准则的标准不同。非美国通用会计准则下,利润不包括非现金支出,如股票薪酬和库存减记。也就是说,按美国通用会计准则标准算出来的巨亏,很可能是黑莓再一次对手机库存进行了减记。目前黑莓手机仍在官网和亚马逊销售,很可能下财季黑莓还会有较小金额的库存减记,对财报数据产生一定影响。

原本分析师预计非美国通用会计准则下每股将亏损0.02美元,实际是赢利0.02美元。黑莓甚至乐观地预计,在非美国通用会计准则下2017财年将实现盈利,而在年初,分析师一致估计其每股亏损0.33美元。

另一个积极的数据则是营业毛利率提升,非美国通用会计准则毛利率为70%,高于上一季度的63%。不过这其中主要的原因,很可能是硬件业务收入的急剧下降导致软件和服务业务收入比重提高。未来,毛利率还将有可能进一步提高,当然这是向软件和服务转型的必然结果,并不值得特别欣喜。

整体而言,2017财年Q3的财报虽然出现了营收大幅下降和巨额亏损,但整体表现超出了预期,表现偏于积极。在财报发布后,黑莓股票受此鼓舞就上涨超过了3%。虽然后来随着利好信息的消化股票又下跌回去,但也表明市场对黑莓的积极表现还是持肯定态度。

品牌授权意义重大,彻底甩掉硬件业务包袱

今年9月份,黑莓信守承诺,在无法实现硬件赢利的情况下,宣布退出硬件业务,专注于软件和服务业务。当然,为了尽量获取更多一些利润,黑莓并没有完全退出市场,而是像诺基亚那样把硬件业务授权给第三方公司,从中收取一定比例的品牌授权费。

此前黑莓与印尼合资公司BB Merah Putih签署协议,授权后者在印尼生产和销售黑莓设备。而这次的TCL则是第二家获得授权的企业,也是黑莓最大最重要的授权合作伙伴。根据协议内容规定,TCL通讯取得全球范围内生产、销售黑莓品牌智能手机的独家授权,但不包括印度、斯里兰卡、尼泊尔、孟加拉国和印尼市场。

硬件业务迟迟无法实现赢利,但却耗费了黑莓有限的宝贵资源,成为黑莓转型中的沉重包袱。以2017Q2为例,黑莓只卖出了50万台手机,如此差劲的市场表现却耗费了整个公司经费的65%。砍掉硬件业务,意味着有望节约经费开支的近一半,还可以从中获得品牌授权费收入,对于未来黑莓实现美国通用会计准则下的赢利目标至关重要。

而据内部人士透露出来的消息,黑莓与TCL的合作可能比诺基亚与HMD的关系更加紧密。黑莓不但把黑莓手机业务授权给了TCL,而且把高端客户、渠道和硬件团队也转给了对方。

客户和渠道基本是业务层面上的移交,有利于业务的平稳过渡。真正有看头的是黑莓现有硬件团队将归到TCL旗下,这笔交易对于双方都非常有好处。

在TCL看来,原有硬件团队的保留,意味着新黑莓手机仍可以保有原来的基因,更利于市场营销,留住老用户。同时黑莓硬件团队的工业设计水平非常高,Z10、PassPort、Priv等机型虽然因为各种原因市场表现不佳,但个个都堪称是工业设计佳作。以全触屏的Z10为例,这部2013年上市的机型如今看来仍然非常经典,毫不落伍。黑莓硬件团队的到来,可以补强TCL的硬件设计实力。

而对于黑莓来说,顺利找到下家解决了硬件团队的处置,同样意义重大。在放弃硬件业务之后,硬件团队留在黑莓的话,在公司内已经找不到合适的岗位进行安排。如果直接裁员,黑莓又需要掏出一大笔遣返费用。在程守宗接手黑莓时,裁员就是其中一个令他头痛的财务难题。而现在TCL将全盘接收硬件团队,这相当于帮助黑莓完成了几乎零成本的变相减员。省去一大笔的遣返费用,无疑是雪中送炭。

在与TCL达成品牌授权协议之后,黑莓终于彻底甩掉硬件业务这个沉重包袱,不再患得患失,而可以专注于更有潜力的软件和服务业务。

黑莓未来营收结构将发生巨变

一直以来,黑莓的营收大概分成三块,分别是硬件业务收入、服务使用费收入,以及软件和服务业务收入。但今后将发生改变,成为以软件和服务收入为主、品牌授权费和专利授权费为辅的新结构。

随着硬件业务的放弃,这部分收入将在未来一至两个财季内降为零。与此类似的是服务使用费收入,2017财年Q3为0.67亿美元,环比下降了18%,按此趋势推算,也很可能将在五六个财季后归零。也就是说,原来占大头的硬件业务收入和利润率最高的服务使用费收入都将成为历史。

新收入中,外界比较了解的当然就是品牌授权费。前面说过目前黑莓签约了两家公司,分别是印尼的BB Merah Putih和国内的TCL。由于相关收费标准的细节尚未透露,加上授权后市场反映如何尚不得而知,未来这块收入的规模仍很难预测。初步预测,前期每季度收入想超过千万美元恐怕不是很容易。

另外还有一块新收入比较被忽略,那就是技术和专利授权费。程守宗在重组黑莓时就注意到技术潜在的巨大商业价值,在2014年就成立了独立的业务部门负责技术和专利。2017财年Q3黑莓专利和技术授权收入达到了700万美元,呈现较好的上升势头,好于分析师500万美元左右的预期。黑莓一直是技术驱动型公司,积累下较多的技术和专利,未来这块产生的收入仍有望快速增长。但由于基数较小,在短期内很难成为支柱收入来源。

也就是说,目前黑莓最大的希望所在还是软件和服务业务。但这次黑莓的财报中,软件和服务业务收入并没有带来惊喜,反而令人感到一丝担忧。2017财年Q3黑莓软件和服务业务收入仅为1.6亿美元,虽然比上个季度增长了16%,但却小于分析师预期的1.75亿美元,甚至还不如Q1的1.66亿美元和去年同期的1.62亿美元。

之前,黑莓披露过其软件和服务业务中有70%左右为经常性收入,偶尔出现一些波动倒也能解释得通。在发布Q3财报时,黑莓表示2017财年可以实现软件和服务业务收入同比增长30%的目标。上财年黑莓共实现软件和服务收入5.26亿美元,而2017财年前三季度累计收入为4.64亿美元,这意味着2017财年Q4需要实现2.2亿美元才能完成目标。

前景:转型不难,但突破做大不易

黑莓敢公开表示能完成软件和服务收入年30%的目标,表明手上还是有一些底牌。据悉该公司最近已与包括福特汽车公司在内的多家公司签署了相关协议,将为其带来收入的增长。黑莓将为福特开发基于QNX的底层操作系统Neutrino、应用程序及相关的安全技术,不排除移植BBM、Blackberry Hub+等应用。

目前已经有6000万车辆采用了基于黑莓QNX开发的车载系统,客户包括奥迪、通用、宝马、保时捷、路虎、丰田、大众等40多家公司,在车载系统市场份额中占据领先。近日黑莓宣布投资7500万美元发展汽车自动驾驶技术,正是看到自动驾驶的前景,希望在自动驾驶市场上切下一份蛋糕。据报道,黑莓和福特合作的自动驾驶车辆已经取得了在加拿大的上路测试许可,同时还在寻求和其他汽车厂商的合作。

Auto Forecast Solutions的分析师Sam Fiorani表示,“如果黑莓可以证明他们有整套并且安全的方案,那么黑莓完全可以主宰自动驾驶汽车操作系统的市场。”如何发挥既有安全稳定的优势实现技术的突破,将是黑莓能否在该领域成功的关键。

另一个关键是并购公司业务的整合提升。黑莓近年来策略性地收购了多家企业软件服务商,包括德国移动安全公司Secusmart、伦敦虚拟SIM卡厂商Movirtu、加州数据安全公司WatchDox、加州消息预警服务公司AtHoc,、信息安全厂商Good Technology等。它们中多数是具有潜力的新兴技术公司,处在快速成长的市场中。比如WatchDox目前的年营收只有1千万美元左右,但其背后的企业文件安全市场规模达100亿美元,成长空间值得期待。如何尽快把这些并购公司的技术优势转化为市场优势和营收,也将是对黑莓未来的巨大考验。

目前的情形来看,凭借着现有的技术和市场基础,黑莓成长为一家年营收10-20亿美元的中小型软件企业问题并不大。随着运营成本得到了有效控制,而毛利率也将进一步提升,黑莓实现赢利的目标也不太难。但如果想进一步突破,达到程守宗设定的2019年软件业务增长至176亿美元规模的宏伟目标,我觉得实现的可能性很小。但不管怎么说,与TCL签订品牌授权协议之后,黑莓甩掉了硬件业务这个背了多年的沉重包袱,终于可以专注于软件和服务业务,将有利于未来的转型和发展,这总归是一件好事。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】