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2018-06-25

6月25日,玖富集团在北京举办主题为“科技赋能 玖富先行”的玖富科技战略升级发布会,宣布将正式对外启用“玖富科技”品牌。业界普遍认为,此举意味着玖富集团这个金融科技老兵在新形势下率先开始战略升级,在充分利用多年技术积累和服务能力的基础上,全面进军金融企业服务大市场。

玖富:一个被消费品牌光芒遮掩的金融科技巨头

在多数人的心目中,玖富针对C端消费者的服务品牌形象更加深刻,但事实上,玖富自成立12年来骨子里的基因一直是金融科技公司。

玖富成立于2006年,彼时依托于淘宝而生的支付宝尚不满2岁,是国内最早一批从事互联网金融的企业之一。和多数企业一开始想着跑马圈地不同,玖富在创立之初就深深地烙上了科技基因的印记。这从早期“make it simple,让金融更简单”的slogan中就能看出一丝端倪。可以说,玖富关于科技改变金融的理念从诞生之时便已形成雏形,并一直传承下来。

公司成立一年后,玖富网正式上线,定位为金融渠道、互联网金融平台,推广金融理财、小微信贷的互联网垂直搜索、OTO服务,成为了国内早期的金融垂直网站,并开创互联网金融超市雏形,被媒体誉为“金融国美、理财百度”。而这背后不仅仅是简单的业务层面的扩张,更是玖富成立1年来自主技术研发成果的体现。

2008年,玖富自主研发了FTOUCH财富诊断终端,面向银行理财师推广为其管辖的个人金融客户提供网络财富诊断服务。这也是玖富第一款被业界公开认可的技术产品,被央视誉为“理财师背后的理财师”。

从技术研发中尝到甜头的玖富,自此一发不可收拾。基于强大的自主研发技术实力,2010年,玖富成功中标中国农业银行总行个人金融业务全国战略合作伙伴,在全国37个一级分行推广玖富个人金融业务营销方案。2011年,玖富又再接再厉,将金融科技研发范畴扩充至小微金融领域,引入德国小额信贷技术原理,并于2012年自主研发“小微信贷BUS云网”、“中小银行CCP云金融网络平台”。

微信迅速崛起的2013年被视为国内的移动互联网元年,关于争抢移动船票的说法在业内盛行。腾讯凭借微信取得领先,而百度360落伍,马云则带领阿里大力推动移动化,利用移动端下单优惠等激励措施吸引用户从PC全面转向手淘和天猫APP。

在移动互联网到来之际,玖富率先在众多互联网金融企业中敏锐地抓住了市场转型升级机会,得以在竞争中脱颖而出。

从2013年起玖富全面发力移动端,在业内率先陆续推出移动微理财、闪银Wecash、悟空理财、微信贷等移动金融科技信息服务平台,逐步奠定了后来的3大战略业务板块基础。能够成为少数抓住移动互联网风口的互联网金融企业之一,除了富于前瞻性的策略之外,玖富强大的自主技术研发实力同样是非常重要的关键因素。如果说前者为玖富指明了发展方向,那么后者则为玖富的发展提供了永不停止的澎湃动力。

强大的技术能力也正在成为玖富最具价值的核心竞争力,帮助它在市场上保持持续性的领先。据介绍,玖富集团超过60%的员工为科技人才,服务超过6000万注册用户。经过12年来的发展,玖富已在行业领域逐渐建立了3大优势:场景金融发展模式;移动互联网金融创新孵化机制与能力;以人工智能、大数据技术为基础的风控技术体系。3大优势的构建,几乎都依赖于其强大的金融科技自主研发实力。

从内部支持到行业赋能,玖富早就涉足企业市场

随着科技实力的不断提升,玖富后来的发展也就变得顺理成章。玖富的技术部门不但为整个集团的业务提供服务和支持,还逐渐地走向市场直接对外服务客户、赋能行业。也就是说,玖富发布新战略升级之前,早就涉足金融企业服务市场,而且表现可圈可点。

依托自有平台业务和大数据基础,玖富先后研发出FTOUCH财富诊断终端、FTOUCH基金诊断与MONEYBOSS个人网络版基金卫士、“小微信贷BUS云网”、“中小银行CCP云金融网络平台”等先进互联网金融技术。这些产品都在当时给市场留下了深刻印象。

但其中表现最为亮眼的,还是玖富自主研发于2017年上线的大数据信用评分系统——“火眼分”。与其他产品类似,“火眼分”最初也基于玖富的自有业务需要而研发。众所周知,风险评估与控制对于金融业务的重要性非常高,不但决定着企业业务的生死存亡(风险管理水平),还决定着企业赢利能力的高低(效率和成本)。

玖富“火眼分”系统的服务对象为银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融及金融类机构,帮助它们更准确、更快捷、低成本地评估中小微企业的信用,并为其提供反欺诈、催收等风控服务。据悉,玖富“火眼分”系统具备三大核心能力:

1、产品服务创新能力:ToB及ToC的商业模式设计及反欺诈、催收、信用评分产品及服务的创新能力;

2、建模能力:如基于场景的企业信用评分建模、反欺诈建模、风险资产定价等能力;

3、大数据采集及处理能力:如持续获取企业财务、税务、经营等数据的能力;对海量计算及查询的支撑能力等。

玖富“火眼分”系统推出之后,以稳定、效率、精准等的产品特性,迅速在市场赢得了行业认可,赋能效果非常明显。目前,玖富火眼科技已经与鄞州银行、徽商银行、承德银行、渤海银行等金融企业达成战略合作,向它们输出SaaS风控系统和技术,帮助他们提升竞争力。

2018年5月,玖富科技宣布与稠州银行签约,基于玖富“火眼分”系统为后者一整套的风控科技SaaS平台。稠州银行曾获得中国银行业协会“年度中国银行业理财机构最佳风控奖”的荣誉,这表明玖富“火眼分”系统的专业性,得到了国内银行业风控要求最高企业的肯定。

玖富科技的诸多技术产品之所以能够受到了市场的欢迎,主要是两个方面的优势:1、多年的持续性投入和积累,让玖富科技的技术水平不断提升,无论是风控管理还是专业技术均跻身于国内先进行列。2、在推向市场之前需先通过严格的内部业务应用考验,玖富三大金融业务版块在业内处于领先,能够满足内部业务需求的技术产品,走向市场时已经非常成熟,达到即插即用的水平。

企业市场爆发在即,玖富升级战略正当时

根据相关规划,我国到2035年要基本实现社会主义现代化,建立与之匹配的现代金融体系。央行前行长戴相龙解读认为,现代金融体系的重心将转向普惠金融和科技金融,业务更加多元化。普惠金融指的是小微企业和个人业务,而科技金融则指的是由此催生出来的企业业务。

普惠金融面向的对象不再是传统的大中型工商企业,而是众多的小微企业和个人消费者。这样一来,银行、银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融企业面临着全新的市场环境,原来的征信体系、风控技术、业务模型甚至营销体系都难以适应,迫切需要新的技术支持。这也为像玖富这样有实力的金融科技企业,提供了新的市场发展机会。

相比白热化的C端市场,企业市场虽然竞争也很激烈,但前景更为看好。

首先,企业服务市场潜力巨大,基于相对优势和专业化分工的考虑,银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融机构将专注于C端服务,而选择将技术外包给专业机构以提升效率和降低成本,从而形成了巨大的新市场。其次,在企业服务市场上技术和服务才是根本,精细化运营将决定最终的竞争结果。这种情况下,超级巨头的规模优势难以发挥作用,大家处于同一起跑线上,客观上为其他金融科技企业创造了更大的生存空间。再者,服务具有较高的附加价值,加上客户转换成本较高,一旦占领相应市场份额即拥有一定的先发优势,对于金融科技企业来说意味着较高的长期营收和利润来源。

正是基于对政策利好和市场前景的判断,玖富将年轻的玖富科技提升至与传统三大业务板块相同的战略地位,并高调宣布其为集团今年下半年的工作重点。玖富科技将携万卡科技、火眼征信、玖富AI中心、一链数云等4家科技公司和“玖富为办”银行业务咨询公司,以“4+1”的模式组建成玖富科技舰队。从原先对内服务全面升级为对外技术输出赋能的产品,在大数据风控、云计算、AI、区块链等形成全方位产品矩阵,进一步强化玖富科技的战略布局。依托集团强大的科技背景,玖富科技将助力金融机构实现科技赋能,并从中创造价值成为集团新的业务增长点。

关于为何选择在这个时间点发布科技新战略,玖富集团创始人兼CEO孙雷认为,“基于12年数据科技沉淀、始终助力银行转型、技术输出发挥效力、开放生态赋能模式等优势,是玖富集团在此时着手布局科技战略的关键节点。”

在金融企业服务市场即将大爆发的前夜,玖富科技的新战略升级可谓是正当时!作为行业头部企业,玖富的举动历来被视为市场风向标,或将代表着互联网金融行业的发展趋势。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-03-26

3月22日,“一带一路新机遇”凡普金科北海揭牌暨凡普金科&Cashwagon战略合作发布仪式在广西北海举行。这是国内金融科技出海的一个新案例,也是金融科技企业出海热的一个缩影。近年来,国内金融科技企业纷纷下南洋,从支付宝、财付通等巨无霸到像凡普金科这样的后起之秀,都将东南亚视为国际化的重要市场。

国内金融科技企业为何纷纷下南洋?

支付宝和财付通两大巨头在国内打得不可开交,还将这种态势延续到国际市场上。香港、东南亚、欧美等,都是它们重要的竞争区域市场。这些巨头的出发点是国际化布局,在意的也是未来的国际化市场大格局。

比如仅仅700万人口的香港,严格来说市场规模并不算大,但两者均不惜投入远超市场规模的巨大资源展开竞争,以求压倒对手获得优势。对两者而言,若能在香港这个国际化大都市获得成功和市场优势,无疑是在国际市场树立起一个非常有说服力的活广告,并通过香港让更多的各国消费者接触、了解自己的产品,为今后拓展其他国际市场打下基础。其重大的策略意义不言而喻,甚至可以说,香港市场之争是两者都输不起的关键商战。

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而对于众多其他企业来说,出海的目的就要现实得多,更多的是为了实现业务成长。新联在线和宜信财富是较早出海的企业,它们均早在2014年就开始进入新加坡市场。随后,中国信贷、Wecash闪银、陆金所等陆续启动了自己的出海计划。和Cashwagon的战略合作,则是凡普金科出海策略落地执行的最新进展。此外,据悉点融网、玖富公司等也有向新加坡拓展业务的计划。

非常有意思的是,新加坡、印尼等东南亚国家,成为了众多金融科技企业出海的首选市场。为何它们纷纷不约而同地将东南亚作为国际化的首选之地呢?

综合来看,主要原因应该有这几个方面:

  1. 从地缘关系来看,东南亚是与中国最近的国际市场。不仅出海拓展市场的直接成本较低,而且在人文环境、消费者习性等比较接近国内,也有利于提高出海的成功率。
  2. 近年来国家一带一路倡议的带动,促进了中国与东南亚国家之间的商业往来,客观上为国内金融科技企业创业了新的机遇。
  3. 东南亚国家政治稳定、法治有序,对于互联网金融外资进入多持开放态度,营商环境比较宽松。像新加坡、印尼等国都推出了灵活的“监管沙盒”制度,鼓励外国企业参与市场竞争,早期进入市场显然机会更大而且风险较小。

技术服务有优势,但国际化能力不足

与其他国家相比,中国金融科技市场发展得较早,而且成长非常迅速。这当然与国内之前传统金融市场基础薄弱有着一定的关系。当互联网新技术遇到了尚未开化的市场后,二者发生了强大的化学反应,使得原本落后的中国金融市场反而获得了独特的后发优势。

因此,当欧美等发达国家还停留在银行卡体系时,中国却提前一步进入到无现金时代。不是说欧美的现有金融体系产品和服务落后,而是国内的第三方支付方式更快地适应了移动互联网的发展趋势。

由于率先进入无现金时代,庞大的用户基础和海量的交易大数据,支付、理财、保险、消费信贷等不同的业务类型,以及城市、乡村等不同特性的区域市场等,让国内金融科技成为全球业务类型最丰富、发展最有活力的生态市场。国内金融科技企业在这个复杂多变的大环境中竞争,得到了充分的锻炼和学习,快速提升了自己能力。

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相比尚未接触到无现金社会的国外同行,无论在技术和服务上,国内金融科技企业都具有一定的领先优势。在乐观进取的企业看来,国外几乎都是等待开发的蓝海市场。像东南亚国家,整体上可能就相当于5-8年前的中国市场,繁华的城市和偏僻的乡村现状也与国内的情况极为类似。只要吸取原先的教训,充分发挥之前的成功经验,把产品和服务做好,国内互联网金融企业就有可能在这些潜在的新兴市场获得成功,切下相应的市场份额。

海外市场前景看起来很美好,但同时不可忽视的是,大多数国内科技金融企业存在着国际化经验不足的短板。其实,缺乏国际化能力并非是国内科技金融企业独有的现象,而是国内企业的通病。目前中国企业在全球的品牌影响力整体上仍然比较弱势,即便是强大如支付宝、财付通这样的企业,它们的国际化道路仍然走得非常不易,何况其他企业。

对于出海志在寻找发展空间的众多国内科技金融企业来说,技术服务应该不是太大的难点,如何提高自己的国际化能力才是决定出海策略能否成功的关键因素。

技术服务优势+本地化,可能是最佳打开方式

企业的国际化策略有多种方式,根据各种百科可大概归纳为以下四种:产品出口策略、契约协议策略、对外直接投资策略、国际策略联盟。

金融科技作为非实物商品的服务产品,显然不适合第一种策略,只能从后三种进行选择。不过,在实际运作中,国内的科技金融企业多采取的是直接投资和国际联盟。契约协议策略用得很少,可能与服务产品的特性、企业的品牌号召力不高(支付宝、财付通除外)有关。

比如,陆金所是通过旗下的陆国际金融资产交易所有限公司进入新加坡市场,中国信贷则是通过收购当地持牌公司Havenport获得了基金管理交易的资质。直接投放这种方式的优点是拥有完全的主导权,决策响应快,执行策略比较彻底,缺点是熟悉、适应本地市场需要较长的时间,容易被对手占据先机。

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不过可能还是联盟策略运用得更多一些,通过与拥有当地丰富资源的企业合作,能够快速推动业务发展。像支付宝在香港就是采取与李嘉诚旗下的长江和记合作,2017年9月26日宣布双方共同组建合资企业,来运营电子钱包“支付宝 HK”。在此之前,Wecash闪银宣布与印尼本土投资机构PT Kresna Usaha Kreatif以及基础设施服务商PT JAS Kapital成立合资公司,共同开拓当地市场。

凡普金科的出海策略综合了直接投资和国际联盟的双重特点,显得有些有所不同。凡普金科没有选择直接出海,转向以资本驱动和技术合作的新形式,希望通过利益深度捆绑来实现策略目标。凡普金科先是在2017年12月对Cashwagon进行了战略投资,后者是一家总部位于新加坡的金融科技公司,致力于运用先进的技术为东南亚地区的用户提供金融服务信息。然后凡普金科再与后者达成战略合作伙伴关系,通过后者将业务范围以新加坡为中心拓展到东南亚市场。

不难看出,在出海策略选择中,多数中国金融科技企业都非常重视本地化的关键因素。本地化和国际化往往是一个硬币的双面,因此充分发挥自己的技术服务优势+业务本地化,可能是目前开拓东南亚市场的最佳打开方式。

东南亚只是金融科技企业出海的第一站

之前互联网行业,创业常常是Copy to China的模式,但随着国内移动互联网发展日新月异,渐渐出现了国外企业to China Copy的模式。国内互联网金融市场上的先行和繁荣,使得to China Copy成为国外金融科技企业的模版。而国内众多金融科技企业的出海,则是另一个版本的自我复制。东南亚应该是它们出海的第一站,在获得成功后将会以此为跳板进入更多的国际市场。

而成功走出去的中国金融科技,将像支付宝、微信支付那样成为中国的新名片。我们希望不只是巨头获得成功,而有更多的其他企业,能够依靠技术服务优势在国际市场表现自己的风采,让名片摞得越来越厚。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2018-03-08

自2014年起,互联网金融已被连续几年写入政府工作报告。2018政府工作报告也不例外。其中,“强化金融监管统筹协调,健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管,进一步完善金融监管”以及“改革完善金融服务体系,支持金融机构扩展普惠金融业务,规范发展地方性中小金融机构,着力解决小微企业融资难、融资贵问题”已成为各界人士关注的焦点。

互联网金融作为近年来发展迅速的行业,给人们带来便利和繁荣的同时,也带来了一些风险管理问题。因此,近年来国家非常重视互联网金融行业的发展,并逐步加强监管政策,以规范市场发展。今年的这份两会政府工作报告,又给互联网金融行业释放出了哪些信号呢?

信号1:互联网金融市场走向规范有序,监管成常态化

刚刚过去的2017年,被金融业称为“史上最严”监管年,其中互联网金融是监管的重中之重。在今年两会上,2018年互联网金融将面临什么样的监管力度,是否将延续2017年的监管态势,成为业内人士关注的热点。

长期专注于国内互联网金融研究的苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为,自2014年“互联网金融”一词首次出现在政府工作报告中,从最初的“促进发展”到“规范发展”再到“警惕风险”,然后是今年的“健全互联网金融监管”,措辞的变化反映出政府对行业发展的态度,也显示出互联网金融行业五年来经历了从高速发展到规范整治的历程。

在他看来,政府工作报告中对于互联网金融的态度之所以从“警惕风险”调整到“健全互联网金融监管”,主要是互联网金融的市场状况已经发生了不小的变化。事实也的确如其所言,之前出台的多项监管政策发挥了积极作用,市场环境正从原先的大混乱走向规范有序,无论是监管的工作量还是难度都大大降低。因此,监管部门的侧重点将有所不同,从原来的严厉防范打击风险,过渡到常态监管、服务行业的阶段。

以网贷行业为例,经过近年的严厉整顿,一大批违规平台被淘汰出局的同时,许多合规发展的平台顺势脱颖而出,成为行业黑马。这其中,较为典型的是坚持“小额分散”业务的爱钱进,通过接入清算系统、反欺诈系统、实现银行存管等一系列合规举措,该平台赢得了行业及用户的充分肯定,在2017年网贷之家发布的网贷平台全国百强榜中,稳居前6名。

在爱钱进执行副总裁蔡园竹看来,“拥抱监管、严格合规、保障用户的资金安全,是网贷行业发展的必经之路。作为一家互联网金融平台,能够建造竞争壁垒的方式只有诚信经营、不断打磨自身的技术,这也是企业在监管下获得创新性发展的关键。”

“自互联网金融专项整治启动两年以来,关于互金的监管框架已经比较明确,关于网贷形成了健全的“1+3”制度体系。”社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛也认为监管常态化,互联网金融市场走向规范有序,有利于行业的可持续发展。

“强监管的主旋律并不违背促进行业发展。”尹振涛说。

信号2:明确普惠金融重点,覆盖所有市场主体

今年两会上,****总理代表政府发表政府工作报告时,明确提出了要大力发展普惠金融。尽管在之前政府也曾多次表态要支持普惠金融的发展,但明显没有达到今年的重视程度,其力度和决心可谓是前所未有。

所谓普惠金融,是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务,小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是其重点服务对象。这个概念由联合国在2005年首次提出后,逐渐被世界各国所接受和推广。

在国内,普惠金融的观点也得到了普及,我国政府也积极为普惠金融创造有利条件。不仅出台多个文件推动金融机构拓展普惠金融业务,还发布了一些正向激励管理政策。比如从今年开始央行决定对普惠金融实施定向降准,凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。

相对而言,国内要求发展普惠金融的出发侧重点与国外略有不同,主要还是为了小微企业,重点在于经营性贷款。从今年两会上政府工作报告就不难看出来,****总理的发言一方面表态“支持金融机构拓展普惠金融业务”,同时还强调要“着力解决小微企业融资难、融资贵问题”。这主要是基于国内小微企业生存现状而做出的针对性高层决策。

互联网金融在此方面无疑大有可为。蚂蚁金服副总裁黄浩以蚂蚁金服实践举例说,“通过技术手段为小微个体提供金融服务具有可持续性。我们通过云计算、人工智能和大数据技术面向小微企业、小微商家与个人用户提供普惠金融服务(包括支付,贷款,理财,保险,信用等服务),产生的坏账率远低于估计水平,降低了成本,提升了效率,助力实体经济发展。”

此外,爱钱进这些坚持“小额分散”借款原则的网贷平台,也从另一个方面推动了“普惠金融”的回归。正如中国社会科学院金融研究所副研究员黄国平所言,“单笔借款平均额度越小,意味着渗透度越高,受益面越广,服务的普惠性越强,有效金融供给的力度和强度就更大。”

互联网金融之道:合规经营前提下借普惠金融突破

至此,互联网金融企业经营的外部市场环境即将基本明朗化。政策层面上,监管常态化,行业管理日渐趋于规范,不合规的将直接出局。行业内,以蚂蚁金服和财付通为首的互联网金融企业先行一步,银行和其他互联网企业也纷纷涉足,未来行业发展竞争压力越不容小觑。

大多数互联网金融企业如果想继续留在市场上,首先就必须坚持合规经营的发展策略。所谓的合规发展其实有两层含义:一是设法达到监管政策的各种标准条件,获得入场券;二是业务发展必须遵纪守法,不能逾越监管红线。

其次,是找准适合自己的业务方向,目前看来,普惠金融可能是多数互联网金融企业的最佳业务发力点。而做好普惠金融,就必须坚持小额分散原则。这种“小额分散”的借款原则不仅能更好地服务用户,让网贷平台回归“普惠金融”的本质,也有效地控制了风险,最大化保障了投资人的投资回报。

​普惠金融业务之所以不被传统金融行业所重视,不是说没有利润,而是运营管理成本较高。对于规模越大的企业来说,拓展普惠金融业务的机会成本越大,因此它们更愿意把资源投入到其他大业务上面。

这恰恰可能是“爱钱进们”的市场机会。相对于银行和巨头,它们的人力成本和管理成本要低得多,因此拓展金融业务时具有相对优势。加上长期在行业摸爬滚打,它们还掌握了细分市场的较全面市场信息和部分大数据。中国众多各自迥异的行业和地区市场,都给中小企业留下了可供发力的市场空间。

最后,认清流量红利时代已经过去的现实,在互联网金融监管成常态的情况下,企业把产品和服务做好才是赢得市场的王道。这是市场竞争永恒不变的主题,可能有一些技巧在内,但没有任何捷径可走。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2017-03-21

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几天前有传闻称,滴滴要全资收购一九付公司,而且是只要牌照不要现有业务。面对传闻双方均予以了否认,滴滴对媒体表示没有进入支付行业的计划。但毕竟出行是移动支付的一个较大市场,作为行业巨头,滴滴收购第三方支付企业最起码可以降低交易成本,这个理由也说得过去。

近日关于蘑菇街、二维火、有赞等电商服务平台被央行约谈一事,似乎也给支付牌照再升了一次温。最新的消息是国美以5亿获得银盈通70%股权,但事实上这笔交易很可能去年就完成,是央行表态暂停发放支付牌照后不久的10月份,只是当时未向外透露投资金额而已。不管怎么说,围绕着支付牌照再一次引发了吃瓜群众的热议。

一九付标价4.3亿到底贵不贵?

对于传言中的一九付4.3亿成交价格,很多业内人士纷纷认为太低了。倒也有几分在理,因为自去年以来,第三方支付牌照的价格一直水涨船高。唯品会收购浙江贝付大概付出了4亿元代价;而美的收购神州通50 %股份掏了3亿元;小米收购捷付睿通则是6亿元,宏磊股份收购合利宝支付90%的股份花了14亿。新美大收购钱袋宝虽未对外公布金额,但有传言超过了10亿元。

这主要是源于2016年8月央行宣布不再批设支付机构之后,现有的支付牌照便摇身一变成了稀缺资源,成为众多企业争相追逐的对象,导致价格一涨再涨,有些甚至涨了10倍之多。

第三方支付牌照分为多种,分别是互联网支付、固定/移动电话支付、预付卡发行与受理、数字电视支付、银行卡收单等。其中互联网支付和银行卡收单的价值较高,特别是前者随着移动支付时代的到来显得更为耀眼。

据第一财经报道,目前的行情大概是:全国收单牌照报价5亿元,地区收单牌照也叫到2亿-3亿元;互联网支付牌照,3亿元起;而一张包含各项业务许可的“全牌照”,甚至报价可上10亿元。知情人士还表示,“裸牌是一个价格,如果这个支付公司还连实际业务一起出手,有数据、有流量、有团队,那还可以在裸牌的基础上再上浮20%左右。”大体上,支付企业的估值分为两个部分,一是牌照,二是业务和团队的价值。上浮20%,只是指那些小支付企业,它们的业务和团队通常都很小,好企业的业务和团队可以获得超过牌照的高溢价。

而一九付的牌照只有一项权限,恰恰就是互联网支付。按这个行情来计算,4.3亿元的报价倒也不算卖得便宜。毕竟一九付除了互联网支付牌照外,其他有价值的部分几乎没有,也无法帮助滴滴把业务延伸到汽车租赁和二手车交易等增值金融业务之上。

这和去年美团收购的钱袋宝情况有着很大不同,钱袋宝拥有“3+1”张全国性支付牌照,即互联网支付、移动电话支付、银行卡收单三大牌照加上外汇支付,业务渠道和团队建设也成体系。同时,国美收购的银盈通也手握互联网支付、预付卡发行与受理和外汇支付三张牌照,在国内一些区域市场也有所布局。

如果考虑到一九付牌照即将到期,今年面临续展不确定的风险,其价值反而更需要慎重评估,4.3亿元非但不是低估还很可能是过高了。

真正的买家并没有想象中那么多

虽然目前第三方支付牌照的报价坚挺,高得吓人,但其未来走势并不乐观。从买家方面来看,以下几个因素会促使第三方支付牌照热慢慢降温。

1、目前高价格击退了众多的潜在申请者。想要支付牌照的企业确实众多,并不代表愿意掏高价买牌照的企业就一定多。以前大批企业纷纷向央行申请牌照,那是因为走的是流程,资金成本很低。去年数据显示正在排队申请的有80多家企业,这些企业之中有部分是急切需求,比如美团、小米和携程。但更多的企业是策略卡位,或者通俗点说是抢占位子。如今牌照交易已经是高位,大大提高了进入门槛,一部分意图抢占位子和需求并不迫切的企业望而却步。

2、该买的也差不多都买了,刚性需求已经释放。前面说了,真正的买家是有刚性需求的企业,特别电商、O2O、互金之类的企业,急用就必须出手,否则可能对战略发展有影响,哪怕贵一点也值。但它们中多数已经通过申请或并购的方式已经得手,像支付宝和财付通就不用说了。最典型的例子莫过于京东,因为业务需要等不及申请,早于2012年就直接收购首批企业中的网银在线,更名为“京东支付”。万达、唯品会、新美大、小米、国美、东方财富网等也纷纷通过收购获取牌照。随着一大波刚需的集中释放,目前真正有强烈购买意向的企业甚至可能还不到20家。至于蘑菇街、二维火、有赞等电商服务平台被央行约谈,大家的担心多余了,央行特意解释称并非是针对这几家企业的金融牌照,而是认为它们有代表性进行监管探路而已。

3、炒牌照存在着不确定的高风险。可能有人说,那可以买来囤着。但和房子的70年产权和基本无需经营不同,第三方支付牌照的有效期是5年,而且还将面临越来越严格的监管。如果收购后并没有展开实际的运营,有可能被央行以未开展业务为由注销。如果开展实际运营,则需要承担比较高的运营成本,这和养房的低成本形成了鲜明对比。过高的风险,也使得有意炒作牌照的企业心生畏惧,进一步缩小了买家群体。

4、央行只是暂停发放,但不代表未来不会对符合资质的企业重新开放申请。

双重考验,中小企业生存空间越来越小

而对于支付牌照的卖方而言,它们正面临着行业巨头的挤压和央行加大监管力度的双重考验,生存空间越来越小,处境不佳。

当前第三支付市场呈现出市场高度集中的特点,特别是日益重要的移动支付市场,支付宝和微信支付占据绝对的优势,而且还在提升。根据易观国际的数据,2016年Q2第三方移动支付市场,支付宝占比为55.4%,财付通为32.1%,二者占据近9成的份额,第三名的拉卡拉市场份额只有4.4%,与前两名差距过大。

这表明,在支付宝和微信支付的双巨头挤压下,连之前的小巨头也难以招架。拉卡拉进入市场较早,之前个人支付业务稳定增长,但近两年在微信支付和支付宝大举进军线下却节节败退。2013年至2016年1-9月,拉卡拉支付公司的个人支付收入分别为2.04亿元、2.39亿元、2.11亿元、1.11亿元。不难看出,其高峰期为2014年,随后就急剧下滑。

像拉卡拉这样实力比较强大的先行者都无力抵抗,那些既无支付场景又没用户基础的中小玩家又能拿什么来应战支付宝和微信支付呢。

另一方面,央行的监管政策也越来越严格规范。2010年,非金融机构支付服务管理办法出台,第三方支付机构正式被纳入监管范围。从2015年开始,管理层监管力度逐渐加强,非银支付机构网络支付业务管理办法、完善银行卡刷卡手续费定价机制、二维码支付业务规范征求意见稿等政策相继出台。

这些政策起到了规范市场、保护消费者的作用,让我们用手机支付时更加便捷和安全,极大地促进了市场的繁荣和发展。但同时也让中小支付企业的经营更加艰难,体现了市场竞争的残酷的另一面。

外面的人只看到网络支付这片一望无边的绿洲,闯进来才发现绝大部分都被支付宝和财付通圈起来了,对于大部分的中小玩家而言其实更像是荒凉的沙漠。业界不少人士也坦承,多数支付机构业务开展基本处于停滞或维持状态,只有少数的支付牌照在正常运作。

留给支付企业的时间可能真的不多了

2016年8月12日,央行相关负责人答记者问时表示,坚持“总量控制、结构优化、提高质量、有序发展”的原则,一段时期内原则上不再批设新机构。同时,对于长期未实质开展支付业务的支付机构,央行将依法采取取消相关业务种类、注销《支付业务许可证》等监管措施。

上面这段话表明了央行的态度和决心,但可能被人们所忽视,因为央行尚未以未实质开展业务为由注销支付牌照。而据此前有新闻援引监管人士的话透露,牌照数量将被严格压制,或将有50%左右支付机构将在未来1–2年内逐渐被理掉,保存数量将在100多家左右。如果传闻属实,最晚一批网络支付牌照的企业是2014年7月10日拿到的,即将在两年后到期,时间上非常吻合。

如何保住自己的牌照资源,成为大部分中小支付企业近一两年的首要任务,否则公司将一文不名。如此看来,相比买家而言,众多中小第三支付企业反而承受的压力要大得多。今年的6月是第四批第三方支付牌照的续展时间节点,届时央行的动作将在很大程度上决定众多第三方支付企业未来的价值和命运。

央行主管支付的副行长范一飞近日在答记者问时重申,近年来市场上的牌照供大于求的情况比较严重,行业存在过度竞争。而第四批发放牌照数量最多为96家企业,以此形势预计,今年6月很可能将难免有一些中小企业牌照被注销。至于注销牌照数量的多少,则取决于管理层的决心和计划。

众多第三方支付企业能做的工作,只怕就是努力提高自身业务,把数据做上去。不求做大做强企图挑战第一二集团(也不太现实),只求跑赢身边的第三四集团对手,就有机会逃出生天。而像21世纪经济报道曾报道过的一家年营业额仅数百万元、寻求卖牌照的支付机构更应该加油,否则被淘汰将无可避免。

待价而沽风险大,尽快脱手是上策

目前,第三方支付公司仍处于观望状态,他们认为牌照资源宝贵,而有需求的企业会越来越多。比如传闻中滴滴打算收购的一九付,也被传有另外企业接洽过,但也因为价格没谈拢而作罢,就是这种心态的体现。

但我想这种心态可能持续不了太久,因为如今众多业务停滞或维持的第三支付企业,就像暂时存放在冰箱的水果,数量确实不多,看起来奇货可居,但它们的保质期也不长。而且能在冰箱存放多久,取决于冰箱的管理者——央行。对于第四批牌照企业来说,如果无法经营下去,最好的办法就是6月续展之前卖掉,毕竟现在的价格还是比较不错。

当6月央行以业务停滞为由注销部分牌照,被注销的公司固然价值归零,而续展通过的企业也未必就能获得高估值,因为接手者同样看到了未来经营的风险,维护和持有的成本太高。还记得当年哄抢虚拟电信运营商的情形吗?可是现在却难有人问津了,因为谁也不想进入一个经营困难、亏损不止的产业。第三方支付牌照未来也很可能走到类似的境地。除了类似携程、滴滴等拥有交易场景但尚未获得牌照的企业外,其他企业可能就知难而退,对支付牌照索然无趣。

估计一年左右,甚至半年后就会有公司按捺不住降价兜售。如果央行的标准再严格一点,时间还会提前。第三方支付牌照的标价也会从现在的5-10亿元,降至1-3亿元。如果央行出台明确的退出时间表、对不达标企业强制注销的话,一些牌照企业为了尽快脱身不惜以数千万的白菜价甩卖。携程和滴滴们如果有耐心的话,到时没准就能捡漏赚个大便宜。

在这场买卖双方的博弈中,由于买家需求并不强烈,而卖家存在着监管和时间的紧迫感,最终卖家妥协降价的可能性要大得多。与其在最后关头白菜价甩卖,还不如在当下行情较好时出手。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2015-08-23

蚂蚁虫,影响力,企业营销,理财,凤姐

网络红人凤姐签约凤凰新媒体后,俨然从当年的女屌丝,华丽丽地转身为人生赢家导师了。你看人家凤姐自己的微博,有生活自拍、有娱乐调侃、有事件评论,当然还有人生感悟,经营得风生水起。要说凤姐上头条的能力,那比汪峰是强太多了,的确不是没有原因的。

凤姐奉劝屌丝要学会理财

这不,前段时间,凤姐又关心起广大屌丝们的人生规划来了。这次凤姐以过来人的身份炫耀自己的理财能力,笑称自己理财强过王熙凤。

当然本着娱乐精神,凤姐照例先是自黑了一把:在米国美甲工作辞职了,但理财中的股票部分赔了20多万的疑似人民币,然后才把眼光转到风险较低收益稳定的lending club 老牌P2P平台。但精明的凤姐又发现,原来米帝的P2P平台收益还不如国内,干脆就把钱投入到国内的P2P平台。结果发现竟然比米帝的还划算。心满意足的凤姐感叹说,好多明星移民国外还呆在国内赚钱,原来国内的钱好赚得多。最后凤姐得出人生真谛:“会理财的不一定是屌丝,但不理财的肯定是屌丝。”因此凤姐奉劝屌丝们一定要学会理财,才能像她那样风光的人在米国,成为人生赢家。

除了余额宝,凤姐唯一提到的国内理财平台只有信融财富一家。接着有网友挖出,凤姐这个长微博原来就是在信融财富论坛上的一篇帖子,直接了当问凤姐是不是给人家做广告了。凤姐很不屑地回复说:“好玩我就玩,好用我就用。姐姐不接收费广告,姐我视钱财如粪土。我的理财能力超越王熙凤。”一问一答之间,围观的人已catch到了商业信息,没错,就是——信融财富。

信融财富知名度迅速提升

不管凤姐是不是收钱做了广告,但信融财富的知名度迅速提升却是不争的事实。这从百度指数就不难看出。

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8月11日前,信融财富的百度指数不过1000多。而凤姐发出长微博后的当天,也就是8月11日,指数迅速飙升到30000以上,即便是一周后,仍维持在10000以上,热度依旧。

而在此之前,尽管信融财富与香港上市公司普汇中金达成战略合作关系,尽管其推出的信存宝年化收益率在10%左右远高于余额宝,尽管其在国内知名P2P网贷行业门户网站的7月评级排名全国每16名、广东省第2位,但其在行业外的知名度并不高。凤姐发微博之后,众多粉丝转发评价使得外界对信融财富有了初步了解,而众多媒体的跟进报道让更多人了解了它,还有余额宝及众多互联网金融平台转发凑热闹。可以说,凤姐理财对于信融财富的品牌推广效果斐然。

一次非常高明的企业营销

成名后虽然凤姐身在海外,但却始终心系祖国。相比那些一夜走红却常常昙花一现的网络红人来说,凤姐非常善于营销自己,从而得以长期保持足够的公众关注度。就说今年来,凤姐几乎就没闲着,先是说要投资做美业O2O,前不久才高调被凤凰新媒体聘为主笔,再到上次与红衣主教的撕逼,几乎每次都能造成较大的社会影响和轰动效应。

况且凤姐担当主笔之后的几篇文章,虽有人质疑有代笔之嫌,但的确读起来还不赖,给凤姐加分不少。照此发展下去,凤姐像芙蓉姐姐那样,成为另一个登上CCTV的励志榜样也未必没有可能。凤姐的形象正在好转,多数网友对凤姐的认知逐渐由负分转向正面,之前品牌担心的影响自身形象已经成为过去。

凤姐的影响力不容质疑,而凤姐的粉丝多是屌丝。现如今屌丝一词的内涵外延都有所扩大,不再仅限指收入低的特定人群,而泛指没有特权、不认为自己是精英阶层的群体,甚至有相当多的白领、中产也自认为屌丝,也就是说凤姐的粉丝日趋与社会主流靠拢。

随着互联网金融的普及,以及投资门槛的不断降低,越来越多的普通人成为P2P平台投资者。也就是说凤姐的屌丝粉丝群体,与P2P平台的用户群体吻合较大,信融财富通过凤姐可触达精准的目标用户群体。

既打响了知名度,又争取了潜在用户,信融财富可谓名利双收、一举两得。凤姐理财可以说是一次非常高明的企业营销活动,值得其他企业和品牌借鉴学习。

【作者介绍:蚂蚁虫,关注科技和商业,表述自己的观点。同名公众号:miniant-cn】