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2018-07-09

8岁的小米终于今天在香港迎来了自己的上市时刻,一举创了港股多个第一。既是香港首家同股不同权上市公司;也是香港最大规模的科技互联网公司IPO。据说还可能在10个交易日后被纳入恒生综合指数,创下港股史上最快纪录。

绿鞋机制+疑似托盘也难以制止破发

不过,在外界看来,今天小米最大的看点是会不会破发。而事实也确如很多人所预料的那样,不但以16.6港元破发开盘,而且当天多次反攻也未能收回失地,以16.80港元收盘。这让多个光环加身的小米多少有些尴尬。

应该说,对于今天的上市,小米准备得非常充分。一方面表现在到现场的人数上,据说包括米粉、媒体和嘉宾在内,小米今天的上市亲友团达到了700人之多,阵容非常庞大。另一方面针对这次IPO,小米早早地做足了防破发的技术准备。不但在IPO时就启动了绿鞋机制,同时在上市首日将小米股票纳入认可卖空指定证券名单,以刺激发行人在上市时积极买进。

根据媒体的报道,所谓绿鞋机制,主要在市场气氛不佳、对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。目的是防止新股发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下,增强参与一级市场认购的投资者的信心,实现新股股价由一级市场向二级市场的平稳过渡,像工行2006年IPO时采用过“绿鞋机制”发行。

除此之外,小米可能还有疑似托盘的友军相助,因为盘前交易截图中就看到一单17元买入3800多万股的大手笔。但即便如此,仍难敌汹涌的抛盘势力,小米还是迎来开盘破发的尴尬,以16.6港元开盘挂牌。

当然早有预案和思想准备的雷军,在媒体面前表现得非常有风度。他在接受央视财经记者采访时说:“小米过去的发展虽然有起有落,但总体还是很顺的。这次港股从低点全新开始,未必不是好事,最重要的就是调整心态。”

小米540亿美元估值,既不低价也非克制

从最开始的放风2000亿美元,到传言的1000亿美元,再到上市的540亿美元(今天另有一个算法是485亿美元),小米的估值一调再调。为了向投资人解释小米的价值,雷军抬出了腾讯和苹果作榜样,表示小米的模式集两家之长,估值当是两者相乘。

然而香港投资者并不像A股市场的那么好忽悠,他们不只看概念更要看实力。招股书一出,小米估值一路下跌,最终勉强定在了底价17元港币,小米估值约为543亿美元。

对此,刘强东表示赞赏,认为小米保持克制,定价非常实在,低价是想让股民有钱赚。吴****也出来站台力挺,表示小米未来的长期价值是2000亿美元。这些当然只代表他们的个人意见,同时也不能忽视他们各自的身份和利益关系。

众所周知,京东与小米是非常紧密的合作伙伴,双方有着庞大的共同商业利益。刘强东在关键时刻出来帮忙站场支持雷军,既是难得的人情也是一桩交易。而吴****虽然是媒体人,但也不排除有合作宣传的可能,这年头早就没有了独立媒体人。更何况他还投了20万元,这和赌马一样,当一个人下注选定某匹赛马就会立即对它充满信心,换了我也不例外。

小米上市估值的整个过程非常有策略技巧。先是放了估值2000亿美元的大卫星出来试探口风,大家都觉得不可思议。后来又放出了个1000亿美元的估值消息,虽然还是高,但给人感觉有诚意了不少。感觉还是贵是吧,于是雷军割肉般地表示:“我也不想开价了,你们随便开吧,总不至于连550亿美元都不值吧”?

最终以543亿美元成交,外界感觉小米诚意满满很划算的样子。全然忘记了即便按苹果的20倍市盈率,也不过200亿美元估值的现实。小米不是不想卖个更好的价钱,也没有如刘强东所说的那样保持克制,只是当前只能卖到这个“低价”而已。

这个价格虽然离小米的上限有些距离,但仍不失为一个理想的价位。雷军的身价也一举进入了百亿美元富豪行列,看齐国内一线大佬。因此,雷军可以欣慰地说:小米能够在目前整体投资环境不好的形势下顺利上市,已经获得了成功。

投资者的担心是小米价值不足以支撑估值

小米上米破发,有人把原因归结为资本寒冬和做空力量。但事实真的如此吗?我看未必,之所以被外界看低,原因还是小米本身的企业价值不够:

1、缺乏成长性

小米创业已经8年,能达到目前的成就确实不容易。其中的波折甘苦,只有雷军和小米人才能感知。外界只能从市场份额来看待小米这些年的起伏波折。小米的成长性故事可以从手机市场增长、品类扩张和国际化三个角度来讲。但遗憾的是这三个方面小米都没有太大的说服力。

国内智能手机市场已经呈现出明显的T字型,头部厂商实力相当,谁也吃不掉谁。头部厂商挤占的多是中小品牌的市场份额,而后者的份额已经很小了。环看四周,苹果自不用说,华为、VO兄弟个个都不是好惹的对手,小米手机未来的成长空间非常有限。而在品类扩张上,小米主打消费电子产品有所进步,与领先的国内巨头比仍然处于弱势。同样,在国际化方面,小米表现有所起色,但没有表现出对竞争对手的优势。这些都难以打动投资者,相信小米未来具有良好的成长性。

2、盈利能力不足

作为一家主打成本领导策略的智能手机公司,小米注定了毛利润较低。较低的毛利润率又制约了其他数据,导致小米的现金流和利润都不理想。小米的毛利率不但低于VO兄弟,同样也低于老对手华为。当然,我们也可以运用互联网思维来解释,小米这是通过低价硬件成本来吸引用户,最终靠互联网服务来挣钱。但在专业的投资人眼中,实打实的财务数据才是最有说服力的。非常抱歉的是,目前小米的现金流和利润数据都不好看。

3、互联网企业定位未得到认可

艾瑞网的监测数据显示,小米共有浏览器、安全中心、应用商店、游戏中心等4个用户过亿的移动APP。看起来数据似乎不错,但这些APP多是依靠预装而来,实际打开率如何不得而知。具体到各个领域,小米都没有能杀进前三。以其安装量最大的小米浏览器为例,不但没有打赢QQ和UC,而且被华为和OV兄弟超过。除了应用商店等少数领域外,BAT和头条系已经全面挤压了市场空间。

据招股书介绍,小米来自互联网服务的营收在不断增长。2015年、2016年、2017年和2018年第一季度,小米的互联网服务收入分别为32.39亿元、65.37亿元、98.96亿元和32.31亿元。但由于互联网业务与手机业务荣辱与共、无法剥离独立生存,它更像是一个高利润的附加业务。因此,手机厂商转型互联网服务成功尚难有说服力,小米同样如此。

上市之后的重压,小米面临着两难抉择

上市有上市的好处,对于小米这样的品牌来说就是融资渠道畅通了不少(小米不缺知名度和话题热度),至少今后不会缺钱了。在补强资金短板之后,其市场扩张和供应链上将有望扭转之前的被动。

诚如雷军所说,小米上市只是一个开始,今后小米将面临着新的考验和挑战:

1、面对股东压力,要业绩还是要市场?

首先,上市的监管压力也随之而来,而股东投资是要回报的。前面说过,小米的成长空间有限,那么股东必然就要求索取股利回报。届时小米就面临着要业绩还是要市场的选择。一方面市场不稳定、没打够,需要继续投入,另一方面提升业绩需要提升效率、节约运营成本。

2、硬件和互联网服务如何权衡抉择

小米的尴尬在于,其互联网服务都是建立在硬件产品的基础上。很难想象,没有小米手机,那些亿级的APP能在其他手机上占有多少份额?如果认为小米做硬件是给服务引流,那么这个引流成本其实非常高。然而现阶段,小米不可能舍弃硬件业务,毕竟无论从哪个角度看硬件业务都是小米的核心业务,但硬件业务却又难以给自己带来利润。另一个矛盾则在于,互联网业务营收,很大程度是基于MIUI系统的广告,而后者以牺牲用户体验为代价,如何实现二者的平衡同样需要很大的技巧。

3、新物种概念如何落地?

从互联网企业到新物种,小米的定位概念可谓是与时俱进。我不太清楚小米的新物种有哪些新内涵,按之前的说法,似乎是电商、新零售、物联网等这些业务。其实我一直纳闷的是电商、新零售这些业务,除了增加自有产品的销售外还能给小米带来什么增值部分?小米会不会向第三方品牌开放呢?概念好说,落地却很难,期待小米新物种概念落地的表现。

最后,可能有人会关注,小米的股价到底值多少。我想市场是最好的见证者,而小米发布上市后第一份财报将会影响其股价未来走势,敬请期待。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-07-04

从传言到坐实,百度终于在7月份正式推出自己的小程序,并将其命名为智能小程序。至此,BAT三巨头都全部进入了小程序市场。百度的智能小程序给人的感觉就是在对标微信小程序,政策非常激进,甚至可以用“针尖对麦芒”来形容。

百度智能小程序和微信小程序有什么不一样

对比微信小程序和百度智能小程序的特点,我们不难发现。微信小程序有的服务和支持,百度这边全部都有;而微信小程序给不了开发者的功能和权限,百度也能统统给你。

微信小程序目前的痛点主要体现在以下3个方面:

1)缺乏有效渠道,推广难且获客成本高。有人总结说,微信小程序的一个优势是获客成本几乎为零。这种说法待商榷,它只计算获客的边际成本,却忽略了前期推广成本和非资金成本。微信具有丰富的流量资源不假,但小程序只能依靠对话、群聊、专项搜索等有限手段进行传播,无法出现在朋友圈和搜一搜等更具想象力的入口。如何找到属于自己的流量并非易事,需要付出巨大的资金成本和人力、时间成本,对于绝大多数开发者来说,推广的难度往往远高于产品开发和运营。

2)用完即走,不能Push和关注,用户留存难。微信小程序的最大特点就是即拿即走、用完即走,对于用户来说,小程序简直就是活好不粘人的小妖精。但从小妖精的角度来说,它并不情愿过这种没有安全感的生活,希望与重点用户保持经常性联络、多发生关系,以获得最大化利益。而微信小程序不能Push和关注,让小妖精的希望破灭,难以长期留存用户。同时在客户角度也没有能够充分满足需求,比如某个用户非常喜欢某个小程序的产品和服务,他想用的时候可能很难找到,特别是在聊天主页面下拉展现小程序的设计出现之前。

3)微信流量池内闭环,无法转移到微信之外。对于很多开发者和品牌来说,微信只是他们获客的一个渠道,他们希望将微信上的客户也能纳入到现有体系中来,便于服务和营销,更好地创造价值。然而微信流量池是个闭环,不允许将流量转移到微信之外,现有情况下微信内的客户也就不能纳入至品牌体系下,其价值当然也就无法进行全面挖掘。

可以说,在看到头部小程序的风光时,我们往往容易忽视被淹没的大多数创业者。正所谓一将功成万骨枯,朋友印象团队创始人栗浩洋曾说:“99%的小程序无法充分利用微信流量红利,要刺激流量爆发,必须有效利用社交心理学和火爆公式。”也就是说,微信小程序能否成功的关键是在恰当的时机找到恰当的爆发方式,偶然性很大。像礼物说、小打卡等头部小程序的兴起,都有很大的偶然性,其成功之路可以借鉴但难以复制。

在5月份Top100微信小程序中,由传统机构所开发的小程序占比达77%;而个人开发者所开发的小程序仅为11%。这也从侧面说明了,普通开发者想要玩转微信小程序,绝非易事。

百度则恰恰相反,针对微信小程序痛点,几乎针对性地给出了优沃的条件:

1)百度开放旗下的全域流量给智能小程序用于推广,其推广信息可以出现在百度App首页推荐的信息流之中,也可以出现在自然搜索结果立,还可以出现在百家号文章中。这意味着百度智能小程序的开发者可在百度全域流量范围获得曝光,加上人工智能精准匹配技术,大大增加触及潜在目标用户的机会。

2)触及到用户不算,百度还支持开发者经营用户。主动智能推荐,支持小程序通过Push+Feed等多手段主动激活用户。有意思,微信不让小程序Push,百度就偏偏赋予智能小程序主动激活用户的多项权限。

3)与微信小程序的封闭生态环境不同,智能小程序能不仅能在百度旗下多个超级App下运行,还可以在哔哩哔哩(B站)、58同城等所有支持智能小程序的外部平台型App上无缝运行,允许开发者将流量经营为粉丝,从公域转为私域。此外,其他平台上开发的小程序,只要改几行代码,就可以接入百度智能小程序。

4)此外,针对小程序功能和体验的不足,百度还对智能小程序进行AI基础能力、交互智能、智能推荐等高科技赋能,使其功能和体验更接近于APP。最明显的一个变化就是,智能小程序一改传统的手指优先操作方式,转为语音视觉优先的交互方式,带来更好、更随心的交互体验。

百度这么做的逻辑是什么?

同样是小程序生态,百度的做法与微信、支付宝完全不一样。微信一直持慎小慎微的态度,处处以用户优先,不惜限制功能; 而百度却反其道而行,转而以开发者为中心,积极赋能放权。为何百度不担心引发用户的反感,能够敢于如此大刀阔斧地开放呢?

1)依托产品的属性不同

微信小程序依托于微信这个超级APP,就必须考虑到微信产品的特性和用户的习性。我们都知道,微信是基于熟人关系的封闭式社交产品,里边有自己的全部社交关系和隐私信息,用户往往把微信视为自己的私密空间。就像我们在家时对外来的上门推销者抱着高度警惕性一样,微信用户也不愿意自己被外界骚扰,他们对于外来信息的容忍度很低,甚至带有抵触心理。而微信目前是腾讯最核心的业务资产,加上张小龙团队一贯的谨慎作风,因此微信小程序的整体策略偏于保守也是可以理解的。

相比之下,百度智能小程序的生态环境要宽松得多。前面有提到,百度智能小程序可跨App运行。百度的这些产品,要么是资讯类产品(比如百度App),要么是工具类产品(如百度地图、百度浏览器等),本身开放性很高。即便是带社交性质的百度贴吧,也是类似半公共场所的移动论坛。这也决定了用户在使用百度系App时并不会像使用微信那么谨慎,因此对外界信息和功能的接受程度要高得多,客观上为百度智能小程序的开放创造了较有利的条件

2)策略目标不同

微信推出小程序的目标非常明确,就为了丰富微信生态,更好地满足用户的即时性场景需求。同时,尽可能地实现产品和服务的闭环,把流量控制在微信生态之内。微信小程序开发者确实从微信中获得了流量资源,但事实上他们也在帮助微信创造新的流量。因为微信用户的需求没有能在微信内获得满足,那么自然会跳出微信去寻找服务方,现在有了小程序微信就可把原本体系外的流量带回体系之内。微信小程序更像一个超级蓄水池,某种意义上可以说微信开发者扮演着类似于打工者的角色,帮助微信创造服务场景,不断扩充流量。

百度推出智能小程序的终极目标,就是和开发者一起实现流量和用户价值的变现。要实现这个目标,百度必须先把自己的App产品矩阵打通、实现互联互通,因为百度单个App的场景和使用频率相对有限,无法发挥价值最大化的规模效应。百度自己只能实现各个产品之间互通的技术基础,开发者则通过不同的产品和服务来共同挖掘流量和用户的价值。打个比方,百度的单个App好比各自独立的湖泊,百度现在通过智能小程序的后台基础技术将其连成一个纵横交错的大网;而开发者只需开发一个智能小程序就可把产品和服务应用于这张大网之上。

小程序生态之争背后其实是“操作系统”之争

对于开发者来说,多家巨头进入小程序意味有更多的选择权,可以根据用户的特点选择适合自己的平台重点开发运营,避免把鸡蛋放在一个篮子里的风险。而各家之间为了吸引开发者和用户,也将展开竞争持续优化生态运营环境。开发者在小程序生态中处于关键一环,他们的表现在某种意义上代表小程序生态的繁荣程度。

展望未来小程序生态之争,整体而言,微信小程序因为用户优势和先发优势仍将在一定时期内保持着领先。但环境友好,且开放生态的百度智能小程序,只要激励机制运行良好,将大面积收割微信小程序的韭菜,形成与微信小程序并驾齐驱的新生态。

事实上,小程序生态之争的背后其实是整个互联网操作系统之争。此前,微信推出小程序之后,经历了一些波折和受挫,但最终找到折中的解决方案,已经渐渐形成了一个内部良性循环生长的生态体系。这股力量影响到一部分App的生存,有人惊呼微信快与手机操作系统无异,而这正是微信的长远战略所在。

同样,百度如此倾力推出智能小程序,也不仅仅只是为了实现流量和用户的更大价值变现。依我的观察分析,百度此举是其中远期战略的关键性一步。智能小程序背负着重要的战略目标,那就是:充分依托和发挥集团流量、技术的优势,通过智能小程序对各行业进行赋能,最终实现AI技术的全面落地,并发展成为真正意义上的移动互联网基础服务商。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-07-01

昨晚可能是球迷最痛心的日子,梅西和C罗两大球星携手出局。我看了法国和阿根廷的图文直播,关于这场比赛本身的内容,作为伪球迷就不多说了。

出于习惯和好奇,我在用各大APP看图文直播时,顺手把当时参与直播的人数给截屏了。事后感觉这组数据非常有意思,就简单展开分析了一下,从中或许能管窥出国内移动门户竞争的一些态势。

套用一句俗话,那就是:属于梅西C罗的时代结束了

网易新闻老当益壮,参与人数意外遥遥领先

真的是万万没想到,网易新闻APP居然是昨晚法阿之战直播人数最多的一家。

我第一次截屏是在23点17分左右,当时参与人数就达到600万,远超267万的今日头条和255万的腾讯新闻。由于比赛精彩不断而进入高潮,不少人不甘于在朋友圈看比分而选择直接看直播,各家APP上的在线人数都显示出增长态势。我的第二次截屏是在23点51分,网易上参与观看直播的网友猛增到近960万人。

这个数据有多吓人呢?要知道第三方机构艾瑞网的监测数据显示,网易最新的月度独立设备数也不过9400多万台,意味着可能有超过10%的月活用户同时在线观看这场比赛的直播。之所以说可能,那是考虑到网易的人数显示可能包括PC站点的网友,而网易PC站点的流量仍比较可观。

数据来源:艾瑞网

在今日头条异军突起之后,有人说将来是资讯类产品是腾讯和头条的天下。理由是:前者有庞大的用户基础,而后者有着产品优势。我却坚持认为网易可以从中搏得一席之地,原因很简单,网易独特的用户文化能够凝聚住用户,不被其他产品吸引而流失。

现在看来,网易始于PC时代的跟帖传统并没有因为移动化的转型丧失,网易跟帖仍然是业内神一般的存在,甚至还因为智能手机的普及还得到了加强。同样一条热点新闻,可能流量不如其他APP,但互动的热度却毫不逊色。而昨晚的比赛在线人数更是用强大的数据说明了这一点,很好,请大黄易继续保持下去。

新势力今日头条崛起,搜狐如梅西C罗般老去

今日头条的崛起是移动资讯类产品的大事,这次世界杯焦点战直播也显示出了它的江湖实力。在线人数居然超过了传统老大腾讯,仅次于社区文化浓烈的网易新闻,这中间有意外因素(后边会讲到),但还是令人有些震惊。

同样是艾瑞网的监测数据,今日头条最新的月度独立设备数为近2.15亿台,而在23点31分时其在线人数达到了392万人,相当于月活用户的2%。今日头条用户的组成成份复杂,爱好和关注点比较分散,加上基本以移动用户为主,能达到这个比例已经很不错了。

这表明今日头条的用户粘性在增强,一些人渐渐形成了凡事上头条的使用习惯。以前大家是看资讯而上今日头条,而现在看娱乐看体育比赛也开始选择今日头条。这正是今日头条所希望看到的,意味着流量价值的进一步提升。内涵段子用户的互动水平,可能国内仅次于神一般存在的网易跟帖。而从今日头条的互动内容(不是指本场比赛的互动,本场比赛我没有留意各家的互动情况)来看,内涵段子的高质量用户人群已经回流。

相对应的是以搜狐为代表的传统门户的老去,搜狐新闻目前的月度独立设备仍有6900多万,但是昨天的直播参与人数却只有区区6万人,最后高潮时刻仍没能突破10万,完全没有当年门户霸主的风采。其实搜狐还不是最惨的,当年的门户还有几个能记得TOM和中华网呢。

腾讯新闻的在线人数略低,但未真正反映实力

说实话,腾讯新闻这次的直播人数有些出人意料之外,居然落在网易和今日头条之后。按说,腾讯有着国内最庞大的用户群体,而且腾讯新闻APP安装量在资讯类中也排名第一,哪怕关注世界杯的用户比例较低,也不可能这么少的用户参与。

不过,这次腾讯新闻的在线人数较低是有一些客观原因的。

与其他APP想方设法地聚拢流量不同,腾讯新闻非常大度地为其他公司的产品进行导流。这次腾讯新闻在直播时置顶了两条导流广告,分别是央视影音和咪咕视频的。两条导流广告的强行插入,使得文字直播的内容在首屏只剩下了可怜巴巴的两行。如果只考虑到观看图文直播的用户体验的话,我想这个产品经理或是运营经理完全有理由杀了拿来祭天。

与改版后公众号首页刺眼的“取消关注”一样,这两条导流广告对于用户的诱导暗示非常明显,似乎在对着用户强调说视频看着更爽,你们别在这看图文了,赶紧去央视影音和咪咕视频那边看视频直播多好。坦白说我自己其实也更想看视频直播来的,但因为住处WIFI信号很差才放弃下载视频APP的。这样因导流广告而减少的人数大概有多少,我不得而知,但应该不在少数。

因此,尽管受到了今日头条等产品的冲击,但腾讯新闻的真正实力被低估,322万人不是它的真实水平。

移动门户战略当立,腾讯、百度、头条终有一战

俗话说一叶窥秋,通过昨晚这场法国阿根廷焦点之战的各家数据,结合其他信息,也能分析出一些发展趋势。以下是我个人的几点看法:

1、资讯类APP正朝着移动门户的方向发展

严格意义上说,单纯的资讯类APP已经不存在,各家的产品内容和功能都在不断增加。自媒体、视频、问答、直播、游戏等新内容纷纷加入,用户的社交功能普遍得到了强化,资讯的分类越来越像曾经的门户网站。或者我们可以这么说,资讯类APP之争,已经不是单纯的资讯内容竞争,而逐渐演化为全方位满足用户需求的移动门户之争。可以预见,各家的资讯APP不再是原来的一个移动产品,而是成为产品矩阵中最重要的移动门户,是流量和用户的大本营。

2、今日头条是从资讯产品向移动门户转型较好的一家

不管我们对今日头条的产品属性怎么看,但不得不承认目前它是从资讯产品向移动门户转型中做得较好的一家。今日头条的增长已经接近瓶颈,它意识到了技术并非万能,很早就开始重视社交功能和社区文化的建设。内涵段子的关闭,自然是损失,但也带来了意外的好处,那就是前面说的大批内涵段子用户被迫转移到今日头条,带动了互动热度、丰富了社区文化。

3、竞争将在腾讯、百度和头条之间展开,网易是不容小视的存在

未来移动门户之争,或许会影响到今后国内互联网的格局。我的看法是将在腾讯、百度和今日头条之间展开,而网易仍将作为倔强的萝卜而独立存在。一点资讯和新浪新闻还得加油,否则有可能被边缘化。相对来说,没有阿里什么事,毕竟它在这方面基因过于贫乏,除非它收购了某家公司。但这种可能性不大,一来合适的标的极少,二来收购了也未必是好事。

腾讯新闻的用户基础优势仍在,但短板是运营。其实腾讯互动的质量还可以,但积极性不是很高,需要在产品层面上重视用户文化。百度的情况与腾讯有些类似,百度APP的月度独立设备数达到了4亿多,但用户文化的短板更加明显,加上需要先要完成搜索工具的蜕变,付出的努力更多一些。

内容只是基础,而用户文化运营将是关键因素

从传统门户的兴起、巅峰到衰退,再到如今的移动门户之争,互联网业态似乎走过了一个轮回,只是从PC轮转到了APP。当门户衰败时,有人高喊门户已死,但如今看来,改换的只是外在的形式,而商业的竞争本质始终没有改变。

移动门户如果只有内容的堆砌,而没有运营和社区文化将无法长久。人是社会性的动物,共同的兴趣、情感甚至价值观,才是连接用户的最好产品纽带。内容的质量和数量固然重要,早期确是产品突围的关键成功因素,但后期则成了必要生存因素,而关键成功因素则变更或者说升级为产品文化的培育和扶持。网易系列产品能在BAT和头条系的挤压下保持着生命力,则恰恰与以网易跟帖为代表的特色文化被长期传承下来息息相关。

而当在放弃最具有活力和社区文化的搜狐圈子的那一刻起,搜狐作为互联网门户的未来命运便已注定。即便是搜狐最早启动移动化战略,但终究失去了这场龟兔赛跑的胜利。不禁让人心生感叹:和梅西、C罗一样,属于查尔斯和搜狐的荣光年代已经过去。

说明:抱歉,由于事先没有准备,导致收集的数据不是很全;比如未下载新浪新闻,忘记去百度APP查看,没能同步收集各APP网友互动的数据。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-06-26

相比其他行业的风风火火,互联网家装的口号虽然喊了很多年,但发展却不是很理想。当电商、外卖、网约车、在线旅游、在线教育等行业纷纷涌现出巨头、独角兽时,互联网家装行业却迟迟没有出现有绝对号召力的领军企业,甚至连一家真正互联网概念的上市公司都没有。

随着齐家网的母公司齐屹科技顺利在香港上市,国内互联网家装终于诞生了首家上市公司。6月20日齐家网正式通过港交所上市聆讯,自6月21日开始全球公开发售,6月27日定价,7月5日开始交易。尽管融资金额并不算高,不超过21.8亿港元,但齐家网的上市还是为互联网家装市场带来了新的期待。

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互联网家装现状:渗透低有潜力,但整合难度大

互联网业务的发展过程,往往也是向线下市场渗透的过程。电商、外卖的兴起,除了少部分的增量外,多数业务其实都是线下业务向互联网的转移。同理,互联网家装市场想发展,也必须从传统线下家装市场抢业务。

互联网对传统业务的渗透,通常争取用户主要靠两个因素:价格优势和更好的服务体验(便利性、服务质量更好等);有时是二者兼而有之。电商、外卖、打车等互联网业务几乎都是通过这两招来打开市场,逐渐赢得用户的信任,并培养起用户的消费习惯,最终成就了互联网大市场。

目前来看,互联网家装市场并没有显示出这两个方面的优势。

家装市场业务的最大特点是低频次、高客单价。对于大多数客户来说,第一单家装业务往往也可能是他一生中唯一一次,因此不太可能出现大额补贴的市场行为。而小打小闹的补贴,在品质、服务、售后等综合因素考量下想打动客户并不容易,再加上线下市场也会采取类似的促销优惠政策,整体作用非常有限。

其实价格优势也不是必然的,如果消费者能从互联网业务中获得更好服务体验的话,同样也愿意买单。正如现在取消补贴之后比堂吃更贵并没有影响消费者订外卖一样,因为外卖能节约时间而且服务品质比堂吃更好。但目前互联网家装最终仍依靠线下市场的装修公司来落地,目前尚无法提供优于线下的服务。

尽管存在着种种不利因素,但长期而言互联网家装市场仍然被人们看好,可谓是困难和希望并存。

1、渗透率较低,市场潜力大。

以2017年的数据为例,国内家装市场总规模为23040亿元,但互联网家装市场GMV仅仅1270亿元,渗透率约为5.5%。应该说,目前互联网渗透率很低,但也意味着未来的成长空间非常大。来自于弗若斯特沙利文的一份报告预测认为,未来五年将是互联网家装市场高速发展的黄金时候,复合增长率高达50%,到2022年渗透率为38.1%,规模则有望达到12650亿元,几乎相当于2017年的10倍。也就是说,互联网家装市场有着非常巨大的发展潜力。

2、集中化程度过低,迫切需要市场整合者出现。

据相关报告数据显示,目前国内互联网家装市场的前5名加起来占据6成的市场份额,其中齐家网份额最大达到了25.7%,比其他竞争者高过了近10个百分点。整体来看,互联网家装市场的集中化程度偏低,这样不利于形成规模优势,与传统线下市场进行竞争。换言之,互联网家装市场的上半场竞争尚未结束。

齐家网何以成为互联网家装第一股?

在激烈的市场竞争中,齐家网为什么能从中脱颖而出,成为互联网家装第一股呢?

1、市场地位使然,拥有一定的先发优势

在一个成长性的市场中,通常投资人偏爱市场份额最大、增长速度最快的创业企业。齐家网恰恰正是目前互联网家装市场上份额最大、增速最快的那一个。前面提到过,齐家网2017年的市场份额达到了25.7%排名第一。而在增长速度方面,齐家网最近三年的营收分别为1.414亿元、3.009亿元和4.791亿元,年复合增长率为84.1%,远超39%的市场平均水平。投资者之所以选择齐家网,主要还是看中它的市场地位和领跑能力,拥有一定的先发优势,有利于占领用户和装修公司的心智,进一步提高市场份额。

2、较强的整合产业链能力

通常互联网业务多以平台模式为主,通过掌握着核心的流量和用户,同时资产较轻,故常常能够快速扩大。但平台模式不是万能的,当用户较难对平台上的商家产生信任感时,采取可信度更高的自营模式或者是更好的方式。比如早期电商购物环境不佳,京东就是通过自营获得了用户的青睐,快速崛起并走到今天。

互联网家装同样遇到了类似的问题,发展不如其他行业的一个重要原因是产业链整合难度大,材料商和装修公司规模小且非常分散。某种意义上来说,如果无法解决产业链整合问题,互联网家装就很难取得突破。齐家网近年来在这方面积极投入和摸索,采取平台+自营的模式来尝试整合家装市场产业链,获得了不错的效果。从2015年到2017年,齐家网自营业务从0.44亿元增长至2.84亿元,两年间的增速为545%;并超过了平台收入成为公司最大的营收来源。这表明,在现有市场环境之下,齐家网通过平台+自营两手整合产业链的策略基本正确。市场投资者乐于看到头部企业进一步整合市场,以达到规模优势降低成本提升效率。

3、独有的内容沉淀和流量优势

一般投资者喜欢看各种财务数据,而齐家网另有一类数据容易被人忽视,那就是内容资源优势。装修是人生中仅次于购房的一件大事,涉及到众多的专业知识和经验之谈,有参考价值的内容对于装修小白显得特别重要。齐家网发展至今积累了120万篇文章或帖子,内容的广度和深度均为目前国内互联网家装行业之最。这些内容吸引了众多用户,招股书显示齐家网每月独立用户高达5600万,其中很重要的一个原因就是内容沉淀的吸引力。我甚至认为,内容优势才是齐家网的核心竞争力,有点类似于当年的大众点评。

互联网家装未来的挑战和应对策略

诚如我在第一部分所言,从整体上来说互联网家装目前要解决的两个关键性问题是:提升线下市场渗透率和提高集中化程度。第三方机构预测到2022年市场规模将达到1.26万亿元,但如果无法解决这两个关键问题的话,预测也完全可能落空。

尽管齐家网成功上市,但互联网家装市场的挑战依旧非常艰巨。互联网安装行业想要突破性发展,不妨从以下几个方面着手:

1、建立严格的行业标准,提供更优质的服务

互联网家装难以渗透,可以找到很多理由,但根本上还是缺乏一个可执行性强、用户容易感知的行业标准。在更多的情况下,互联网家装只是线下装修公司和建材销售商的一个流量入口而已,这样当然很难创造出什么价值。因此互联网家装必须建立起比线下传统模式更高的行业标准,让消费者体验到更透明、更放心、更低价、更优质的家装服务。只有这样,才有可能吸引更多的用户到平台上来。

齐家网在其招股路演资料中提到,他们近年来的工作中有一项就是为用户和装修公司提供增值服务,构建生态体系。目前看来,他们做了一些流程标准化的工作,但离真正确立行业标准尚需更进一步。

2、加快线上线下渠道融合

在此不想套用新零售那些最时髦但空洞的名词,只想提醒互联网家装企业,提高市场渗透率和整合线下资源,未必就一定要用纯互联网吃掉对手的做法。可以换个姿势,比如和线下市场业务合作、投资入股线下市场或是优质连锁装修企业等,都是值得去探索的新方式。当互联网家装平台拥有较强大的线上线下渠道能力时,届时整合材料商、装修公司等家装产业链资源时也会更顺利一些。

融合线下渠道的另一个好处是提前战略防御。互联网家装平台的竞争对手是谁,现有的同行当然算,但线下市场、连锁装修巨头也是潜在对手。与它们相比,目前互联网家装平台的优势是互联网技术和经验,而优势并不是绝对的,如果线下市场和连锁装修巨头有意发力线上平台的话可以通过并购、招聘等方式补齐短板。因此,互联网家装平台应该借优势尚在的时机,尽快参与线下渠道合作。

3、针对装修公司和材料商进行赋能支持

互联网家装生态主要由平台、供应商、服务商和消费者组成,除了平台和消费者之外,供应商的角色也很关键。如果装修公司和材料商等供应商在生态中,通过自己的努力能够活得很好,那么生态体系将走向良性循环。否则供应商就宁可选择继续留守线下市场。在目前流量和用户还不是很强大时,做好供应商的赋能工作显得更加重要。齐家网有提到他们为装修公司提供低施工ERP系统和低成本材料设备的服务,可以看成是赋能支持工作的一部分。未来,互联网家装平台应该为供应商提供更多的技术和服务支持,以吸引优质厂商入驻,完善生态系统。

万亿市场能否催生出千亿市值巨头?

近日上市热门公司还有小米和美团,其中后者的估值据说达到了600亿美元。尽管在具体估值数字上有所争议,但美团进入千亿元俱乐部已经毫无争议。同样是万亿级市场,互联网家装市场什么时候才有机会出现千亿市值巨头呢?

根据前面说过的弗若斯特沙利文报告,它预计国内家装服务行业市场规模按GMV计算将从2017年的1267亿元增至2022年的12651亿元,复合年增长率为58.4%,市场渗透率或会达到38.1%。

通常,互联网竞争发展到下半场时将呈现721比例份额,即第一名占比7成左右,第二名占比2成左右,而其他业者瓜分剩下的10%。如果2022年互联网家装市场达到这个标准,那么,第一名企业的GMV将达到近9000亿元,以齐家网2017年营收与GMV占比1.47%计算,其年营收将达到近130亿元,完全可以支撑起千亿的估值。

若想实现千亿估值的目标,齐家网就需要在原来基础上成长10倍,以60%的复合增长率计花5年才有机会达成。这意味着它必须全力以赴,全面跑赢大盘才可能有机会。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-06-25

6月25日,玖富集团在北京举办主题为“科技赋能 玖富先行”的玖富科技战略升级发布会,宣布将正式对外启用“玖富科技”品牌。业界普遍认为,此举意味着玖富集团这个金融科技老兵在新形势下率先开始战略升级,在充分利用多年技术积累和服务能力的基础上,全面进军金融企业服务大市场。

玖富:一个被消费品牌光芒遮掩的金融科技巨头

在多数人的心目中,玖富针对C端消费者的服务品牌形象更加深刻,但事实上,玖富自成立12年来骨子里的基因一直是金融科技公司。

玖富成立于2006年,彼时依托于淘宝而生的支付宝尚不满2岁,是国内最早一批从事互联网金融的企业之一。和多数企业一开始想着跑马圈地不同,玖富在创立之初就深深地烙上了科技基因的印记。这从早期“make it simple,让金融更简单”的slogan中就能看出一丝端倪。可以说,玖富关于科技改变金融的理念从诞生之时便已形成雏形,并一直传承下来。

公司成立一年后,玖富网正式上线,定位为金融渠道、互联网金融平台,推广金融理财、小微信贷的互联网垂直搜索、OTO服务,成为了国内早期的金融垂直网站,并开创互联网金融超市雏形,被媒体誉为“金融国美、理财百度”。而这背后不仅仅是简单的业务层面的扩张,更是玖富成立1年来自主技术研发成果的体现。

2008年,玖富自主研发了FTOUCH财富诊断终端,面向银行理财师推广为其管辖的个人金融客户提供网络财富诊断服务。这也是玖富第一款被业界公开认可的技术产品,被央视誉为“理财师背后的理财师”。

从技术研发中尝到甜头的玖富,自此一发不可收拾。基于强大的自主研发技术实力,2010年,玖富成功中标中国农业银行总行个人金融业务全国战略合作伙伴,在全国37个一级分行推广玖富个人金融业务营销方案。2011年,玖富又再接再厉,将金融科技研发范畴扩充至小微金融领域,引入德国小额信贷技术原理,并于2012年自主研发“小微信贷BUS云网”、“中小银行CCP云金融网络平台”。

微信迅速崛起的2013年被视为国内的移动互联网元年,关于争抢移动船票的说法在业内盛行。腾讯凭借微信取得领先,而百度360落伍,马云则带领阿里大力推动移动化,利用移动端下单优惠等激励措施吸引用户从PC全面转向手淘和天猫APP。

在移动互联网到来之际,玖富率先在众多互联网金融企业中敏锐地抓住了市场转型升级机会,得以在竞争中脱颖而出。

从2013年起玖富全面发力移动端,在业内率先陆续推出移动微理财、闪银Wecash、悟空理财、微信贷等移动金融科技信息服务平台,逐步奠定了后来的3大战略业务板块基础。能够成为少数抓住移动互联网风口的互联网金融企业之一,除了富于前瞻性的策略之外,玖富强大的自主技术研发实力同样是非常重要的关键因素。如果说前者为玖富指明了发展方向,那么后者则为玖富的发展提供了永不停止的澎湃动力。

强大的技术能力也正在成为玖富最具价值的核心竞争力,帮助它在市场上保持持续性的领先。据介绍,玖富集团超过60%的员工为科技人才,服务超过6000万注册用户。经过12年来的发展,玖富已在行业领域逐渐建立了3大优势:场景金融发展模式;移动互联网金融创新孵化机制与能力;以人工智能、大数据技术为基础的风控技术体系。3大优势的构建,几乎都依赖于其强大的金融科技自主研发实力。

从内部支持到行业赋能,玖富早就涉足企业市场

随着科技实力的不断提升,玖富后来的发展也就变得顺理成章。玖富的技术部门不但为整个集团的业务提供服务和支持,还逐渐地走向市场直接对外服务客户、赋能行业。也就是说,玖富发布新战略升级之前,早就涉足金融企业服务市场,而且表现可圈可点。

依托自有平台业务和大数据基础,玖富先后研发出FTOUCH财富诊断终端、FTOUCH基金诊断与MONEYBOSS个人网络版基金卫士、“小微信贷BUS云网”、“中小银行CCP云金融网络平台”等先进互联网金融技术。这些产品都在当时给市场留下了深刻印象。

但其中表现最为亮眼的,还是玖富自主研发于2017年上线的大数据信用评分系统——“火眼分”。与其他产品类似,“火眼分”最初也基于玖富的自有业务需要而研发。众所周知,风险评估与控制对于金融业务的重要性非常高,不但决定着企业业务的生死存亡(风险管理水平),还决定着企业赢利能力的高低(效率和成本)。

玖富“火眼分”系统的服务对象为银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融及金融类机构,帮助它们更准确、更快捷、低成本地评估中小微企业的信用,并为其提供反欺诈、催收等风控服务。据悉,玖富“火眼分”系统具备三大核心能力:

1、产品服务创新能力:ToB及ToC的商业模式设计及反欺诈、催收、信用评分产品及服务的创新能力;

2、建模能力:如基于场景的企业信用评分建模、反欺诈建模、风险资产定价等能力;

3、大数据采集及处理能力:如持续获取企业财务、税务、经营等数据的能力;对海量计算及查询的支撑能力等。

玖富“火眼分”系统推出之后,以稳定、效率、精准等的产品特性,迅速在市场赢得了行业认可,赋能效果非常明显。目前,玖富火眼科技已经与鄞州银行、徽商银行、承德银行、渤海银行等金融企业达成战略合作,向它们输出SaaS风控系统和技术,帮助他们提升竞争力。

2018年5月,玖富科技宣布与稠州银行签约,基于玖富“火眼分”系统为后者一整套的风控科技SaaS平台。稠州银行曾获得中国银行业协会“年度中国银行业理财机构最佳风控奖”的荣誉,这表明玖富“火眼分”系统的专业性,得到了国内银行业风控要求最高企业的肯定。

玖富科技的诸多技术产品之所以能够受到了市场的欢迎,主要是两个方面的优势:1、多年的持续性投入和积累,让玖富科技的技术水平不断提升,无论是风控管理还是专业技术均跻身于国内先进行列。2、在推向市场之前需先通过严格的内部业务应用考验,玖富三大金融业务版块在业内处于领先,能够满足内部业务需求的技术产品,走向市场时已经非常成熟,达到即插即用的水平。

企业市场爆发在即,玖富升级战略正当时

根据相关规划,我国到2035年要基本实现社会主义现代化,建立与之匹配的现代金融体系。央行前行长戴相龙解读认为,现代金融体系的重心将转向普惠金融和科技金融,业务更加多元化。普惠金融指的是小微企业和个人业务,而科技金融则指的是由此催生出来的企业业务。

普惠金融面向的对象不再是传统的大中型工商企业,而是众多的小微企业和个人消费者。这样一来,银行、银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融企业面临着全新的市场环境,原来的征信体系、风控技术、业务模型甚至营销体系都难以适应,迫切需要新的技术支持。这也为像玖富这样有实力的金融科技企业,提供了新的市场发展机会。

相比白热化的C端市场,企业市场虽然竞争也很激烈,但前景更为看好。

首先,企业服务市场潜力巨大,基于相对优势和专业化分工的考虑,银行、保险、供应链金融、融资租赁、互联网金融公司等金融机构将专注于C端服务,而选择将技术外包给专业机构以提升效率和降低成本,从而形成了巨大的新市场。其次,在企业服务市场上技术和服务才是根本,精细化运营将决定最终的竞争结果。这种情况下,超级巨头的规模优势难以发挥作用,大家处于同一起跑线上,客观上为其他金融科技企业创造了更大的生存空间。再者,服务具有较高的附加价值,加上客户转换成本较高,一旦占领相应市场份额即拥有一定的先发优势,对于金融科技企业来说意味着较高的长期营收和利润来源。

正是基于对政策利好和市场前景的判断,玖富将年轻的玖富科技提升至与传统三大业务板块相同的战略地位,并高调宣布其为集团今年下半年的工作重点。玖富科技将携万卡科技、火眼征信、玖富AI中心、一链数云等4家科技公司和“玖富为办”银行业务咨询公司,以“4+1”的模式组建成玖富科技舰队。从原先对内服务全面升级为对外技术输出赋能的产品,在大数据风控、云计算、AI、区块链等形成全方位产品矩阵,进一步强化玖富科技的战略布局。依托集团强大的科技背景,玖富科技将助力金融机构实现科技赋能,并从中创造价值成为集团新的业务增长点。

关于为何选择在这个时间点发布科技新战略,玖富集团创始人兼CEO孙雷认为,“基于12年数据科技沉淀、始终助力银行转型、技术输出发挥效力、开放生态赋能模式等优势,是玖富集团在此时着手布局科技战略的关键节点。”

在金融企业服务市场即将大爆发的前夜,玖富科技的新战略升级可谓是正当时!作为行业头部企业,玖富的举动历来被视为市场风向标,或将代表着互联网金融行业的发展趋势。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-06-21

说明:本文写于去年11月,原标题为《传公众号将变身信息流,微信背后的逻辑和策略》。发表于《计算机应用文摘》当年12月刊,当时就传言公众号将改版信息流。

10月下旬(注:指2017年10月下旬),微信公众号将改版成信息流的传闻不胫而走。根据相关爆料和小道消息,微信公众的呈现方式将很可能迎来重大改变:点击公众号进去直接变成一篇篇订阅公众号的推送文章,不再像现在这样要分别各个公众号才能查看它们推送的图文消息。

也就是说,未来微信公众号的呈现方式很可能会变成常见的信息流。如果传闻属实,那么将是公众号折叠后最具重大意义的改进,也意味着微信团队的策略发生了调整。

摘要没有显示,且多条推送时二条以下被折叠

方便用户还是利好于内容创作者?

变成信息流之后最大的好处就是:当公众号推送消息时,关注它的粉丝只需要1步就可以看到标题和简介,并据此决定是否进一步打开阅读。

表面上看,这个改变是利好于用户,简化点击步骤,效率大大提升;但实际上获利更大的应该是公众号内容创作者。

之前由于担心公众号推送骚扰用户,造成体验下降用户流失,微信先后采取从对话界面撤回、折叠隐藏等方式进行降温。这些举措在当时确实保护了用户体验,为微信后来的长期繁荣发展打下基础。

但微信公众号折叠之后,操作步骤明显繁琐,提高了用户阅读的时间成本,非常不利于用户阅读。一方面公众号运营数量在不断地增加,而另一方面用户数量却日益接近天花板。对于用户粘度较大的体育娱乐行业,或是头部公众号来说,它们受到的影响相对较小;但多数公众号都深陷活跃度下降的大坑。2017年微信第一季度发布的数据显示,公众号平均打开率约为4%,和以往相比,下降非常明显。公众号刷阅读的风气之所以屡禁难止,与此也有着一定的关系。

作为建立在微信社交大平台上的内容生态,公众号连接着作者和用户。与其他单纯的内容平台不同,微信必须考虑更大的利益所在,不能影响微信的用户体验,破坏其熟练移动社交的基本属性。但同时,内容创作平台也是微信的核心利益之一,内容与用户本来就关系密不可分。公众号打开率下降、活跃度不够,将影响头部和腰部作者的收益,以及长尾作者的积极性。如果任由这种趋势发展,不少作者将会停止更新,或转投其他内容平台。

微信显然不能任由其他对手蚕食自己的地盘,必须想办法提升公众号的整体打开率。出于长远策略的考虑,微信必须保持公众号作者内容创作的热度。之前置顶公众号的做法,可以看成是帮助公众号提升打开率的举措。如今传言的改版信息流,则是更大的一个利好动作。

头条与某某必有一战,已经对准腾讯

未雨绸缪,提前卡位阻击今日头条

当然,单纯地把信息流改版看成是为了拯救公众号的活跃度,也有些太简单了。这其中还隐藏着巨大的经济利益和重要的策略调整。

一直以来,微信作为个人社交应用,用户平均打开次数和使用时长都远远大于其他对手。互联网女皇玛丽.米克尔在《2017 年互联网趋势报告》中透露,微信占据了中国用户使用手机时间的近三分之一,一半以上用户日均使用时长在90分钟。尽管用户基础和活跃用户数量不如微信,但今日头条的日均使用时长却逐渐赶了上来。

张一鸣在2016年世界互联网大会说,截至2016年10月底,除去累计6亿的激活用户,今日头条日活已经超过6600万,月活1.4亿,单用户日均使用时长则超过76分钟,按照第三方数据公司QuestMobile的统计,在人均时长上仅次于微信。

今日头条的业务从资讯阅读扩展到知视频、问答等版块,并加强社交功能,虽然现阶段怼的是微博,但未来仍可能影响到微信等熟人社交。由于流量和用户的快速增长,今日头条的广告收入暴增,2016年前10个月就达到预期目标60亿元,全年100亿元。今年的预期目标为150亿元,信心十足的张一鸣更是把2018年的目标设为保底300亿、冲击500亿元,2020年的营收目标是100亿美元。

一年100亿美元广告收入是什么概念呢?根据eMarketer预计,2017年腾讯网络广告收入总额37.8亿美元,仅次于谷歌、Facebook、阿里巴巴、百度和微软等五大科技巨头。腾讯想在2020年网络广告收入达到100亿美元,必须实现年平均45%的增速。而现在今日头条敢把目标订这么高,表明其成长率非常惊人,其网络广告收入正在快速逼近腾讯。

也就是说,今日头条在后面追赶的脚步渐近。腾讯与今日头条在数字广告上处于同一个大市场,今日头条的增长部分,意味着腾讯可能流失的市场机会。

因此,腾讯必须未雨绸缪,提前行动阻击今日头条,公众号变身信息流意味着巨大的广告收益,不失为一招好棋。当然,微信的信息流广告计划很可能早就在长期规划之中,只是今日头条的崛起让它提前付诸实施而已。

原“订阅号”页面需要通过“订阅号内容”再跳转

公众号变身信息流的推出只是时间问题

对于外界的传闻和求证,微信方面一直没有回应。从张小龙团队一向的谨慎作风来看,不到做完风险评测最终确定正式推出的话,是不会透露半点口风的。

如前所述,公众号变身信息流给微信带来的利好主要是两方面,一是激活、增加流量,二是信息流广告变现。公众号更贴近用户、提高阅读量和读者互动,微信则增加了现金白银的营收,看起来两全其美。

但这么做也并非没有风险,其中最大的风险还是用户的态度,多数用户能否接受这一做法。

有时候事前测试的结果未必就一定准确。常常被业界引用的例子是可口可乐:曾经它计划推出新口味,上市前撕掉标签让消费者品鉴新老两种配方,测试显示新配方将大受欢迎;但新品正式上市时却遭遇了一边倒的反对,最终不得不恢复老配方生产。在此过程中,可口可乐不但造成很大的经济损失,险些酿成品牌危机。

同理,微信不太可能直接一步到位,而是会采取一贯的谨慎作法,一步步推进或区域性试点成功后再全面推广。不过,出于对用户时间和阅读习惯主导权的争夺,特别是对野心勃勃、扩张没有边界的今日头条进行策略遏制,公众号变身信息流的推出很可能只是时间早晚的问题,甚至是宜早不宜晚。

“取消关注”过于显眼,可能让公众号留存用户更难

后注:2018年6月20日微信更新后的公众号改版,我的总体看法:有利于提升用户关注度较弱的公众号文章打开率;降低了用户重点关注账号的权重;公众号整体的阅读将上升,信息流广告将在不远的未来被植入。

同时改版也的确引来了不少的争议,比如说置顶公众号功能的弱化、推送内容二条以下被折叠、取消关注过于方便等。这方面创作者反应要比读者更加强烈,以至于腾讯公关部总监张军在第一时间回复安抚,称诸多问题会在后续逐步优化。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-06-19

上周五,北京市政府又宣布了一项治理拥堵的新政策。这次是完全针对外地车辆的限制举措,自2019年11月1日起,外地车的限行范围将扩大至六环,而且一年之内最多办理12次进京证,每次最长7天。北京市对于外地汽车的限制更加严格,也从侧面反映出北京城市拥堵现象越来越严重。

最严限外新规或造成不利的间接影响

再次对外地汽车祭出严格限制的大旗,原因还是相关部门认为北京市区的汽车增长过快、数量过多。北京市之前有计划在2017年年底将汽车保有量控制在600万辆以内。而最新数据显示,截止2018年4月底北京汽车保有量达596.8万辆。这表明通过严把车牌审批发放关,北京市此前的宏观调控目标基本实现。

可是相关部门忽略了外地进京车辆的影响,据报道目前每天进京行驶的车辆高达70万辆,几乎接近于按每天尾号限行的京牌私家汽车数量。在相关部门看来,大量外地车辆涌入北京,让现有每周限行一天带来的功效折去大半。因此,他们认为有必要把调控矛头对准外地车辆,于是就出现了上周五的一幕。

尽量减少外地车进京的影响,北京市这项新政策的初衷显然是可以理解的。经济学理论认为,人们在决策过程会对激励政策做出反应,以实现自己利益的最大化。因此,一项政策往往在产生直接影响的同时,还会带来一些意想不到的间接影响,甚至与初衷反向而行。

比如2008年,北京市推出尾号限行政策之后,就出现过一波现有车主的购车热潮。他们买第二辆的目的不是出于功能多样化的考虑,而是为了达到在限行日也有车开的目的。限行政策的本义是为了减少汽车行驶量,结果却激励了一部分居民多买车,与尾号限行政策的出发点正好相反。

这次加大对外地汽车进京的限制,也有可能出现类似的激励情况。外地进京车辆车主按事由可以分为两类:1、因公出差或私事到京的人;2、长住北京或在北京工作的人。前者的比例较少,停留时间通常也不长;更多的是后者,他们因为种种原因无法获得京籍车牌,只好曲线救国购买外地车辆,通过办理进京证的方式获得行驶权。

一年12次、每次7天的限制,对于原本进京次数不多的外地车主来说起不到什么作用,而对于一些进京需求较旺盛且能力较强的人来说,也是可以通过其他办法来解决。很简单,视自己的需求再买相应数量的外地车就可以了,在国产汽车日益降价的情况下这样的成本并不高。比如说再买3辆代步性质的外地车,就基本可实现一整年在北京的行驶需求。

如此一来,史上最严限制外地车的政策,不但可能没能减少外地进京车辆的数量,反而可能导致六环外和北京周边的交通压力增加,变得更加拥堵。

摇号门槛低的弊端:弃号者甚众浪费资源

北京汽车牌照摇号中签比例之低,可以说是全国之最。可是,说起来你可能不信,还有不少人在中签之后弃号。

我们先来对比两组数据:据新闻报道数据可推算出,2010年底北京汽车保有量为480.9万辆。而前面说过,截止2018年4月的最新数据是596.8万辆。与2010年相比,北京汽车保有量增加了115.9万辆。2011年-2013年,北京市小客车指标额度均为24万,2014-2017年总额60万,合计132万。七年间总共发放了132万个车牌指标资格,却只增加了115.9万辆汽车,二者有16.1万的出入。

2018年以前指标的有效期为6个月,每两个月摇一次号,可能还有部分获得指标的准车主尚未来得及买车,我们将他们暂时排除在外。姑且假定截止2018年4月,尚有5万个指标正处于打算买车的状态(相当于2017年小客车指标的三分之一),那么两者之路仍有11万辆的差距。

出现两个数字产生出入的原因,有这些可能:1、前几年黄标车专项治理中,一部分被强制注销;2、部分蓝标车因为检验不达标而被强制注销;3、车主因为离京、没有用车需求等原因而主动注销;4、有人中签但却没有在期限内买车。

北京市之前对黄标车采取以引导淘汰换新为主的政策,多数是换环保达标车的做法,只是对三年未参检和到期报废年限的车进行强制注销。虽然没能搜索到强制注销的相关数据,但在限购政策出台之后车主应该会比较珍惜牌照,而尽量选择在注销条件之前完成换车。

同理,其中第2、第3两条发生的可能也不高。因为在现有情况下,已购车的车主视北京车牌为宝贵资源,极少放弃。即便是近年离京的外地车主,他们多数将车牌出租或免费借给朋友使用,以达到保留车牌的目标。因此,最有可能的还是第4种情况,一部分中签者在期限截止之前没有去购买新车,导致指标作废。即便11万中只有一半的比例源于第4种情况,也意味着高达4.17%的中签者最终放弃了令旁人羡慕的指标。

其中新能源指标的弃号率可能更高一些,有新闻报道为证。如北京市《关于2017年第5期小客车指标申请审核结果和配置工作有关事项的通告》显示,2017年2月26日中签过期未用个人示范应用新能源小客车配置指标7533个,该期共配置新能源指标40328个,弃号率达到了18.7%。

造成这些人弃号的原因分析:

由于限购采取免费摇号机制,零成本的低门槛,导致不少符合摇号资格但原本没有购车意愿的人,也纷纷抱着提前抢位占坑的想法参加报名。由于摇号的中签概率较低,他们本来就对中签没抱什么希望,因此多数人并没有做好近期购车的准备计划。当中签结果喜从天降时,其中一些人因为资金筹备、养护成本、停车不便等诸多原因而最终放弃了资格。而新能源汽车价格普遍要高出普通汽车很多,本未做好准备的摇号者在6个月内筹集到足够资金的难度更大,这也是新能源汽车指标弃号者更多的原因。

也就是说,用车需求并不强烈的居民的加入,只是起到了进一步拉低中签率的作用;众多弃号行为更是浪费了其他需求更迫切居民的中签机会,导致车牌配置的效率进一步降低。

市场化政策:开放车牌自由交易好处良多

面对着车牌配置效率不佳的现状,有没有既能保持总体调控又实现效率提升的更好方法呢?有,当然有。我建议采用更加市场化的调控政策,让市场看不见的手来配置现有资源。做法也比较简单,在现有摇号资格条件不变的情况下,只需开放京牌自由交易、实行上海式的车牌有偿拍卖制度即可。

现有的车牌摇号制度,相当于对城市道路等公共资源实施的专项许可证制度。而开放京牌自由交易,意味着许可证可以自由买卖,转变为典型的可交易许可证政策,而这恰恰是经济学家所推崇的矫正负外部性最佳方法之一。实施车牌有偿拍卖制度则是前者的重要支持和补充,旨在完善市场。实施市场化的政策可谓好处良多,其优势在于:

1、可以有效地激活现有车牌闲置资源

车牌自由交易,为车牌持有人创造了权益不受损的退出机制。稀缺的有用资源天然具有交换价值,以往不允许转让车牌指标使得车牌的市场价值无法体现。加上出于对放弃车牌之后再次获得极难的担心,车牌持有人往往宁可闲置也不愿意退出。这样就造成了资源浪费,这边闲置另一边很多人却无牌可用。

而一旦可以自由交换(即便是在现有资质人群之间交易),车牌持有人在没有需求或急用钱时可选择卖出车牌套现,而在有需求时再从市场上重新购入。一些因为历史原因持有多个车牌的个人或家庭,更是可以大大方方地将富裕的车牌投放到市场上。目前北京现有个人车牌约500万个,即便只有10%的车牌进入流通,加上每年新增的10万指标,总数也将达到60万之多,以去年北京48万辆的新车销售来看不但够用还能带动新车销售增长。

2、车牌交易将成为调控总量下的充分竞争市场

开放之后会不会出现炒作车牌的情况?这可能是很多人反对车牌自由交易的理由。不可否认,有可能出现这种情况,特别是在初期,但不会出现能够影响市场的垄断势力。原因在于:a、现有的政策条件下,大量炒车牌的成本极高。一人只能拥有一辆车,对于外地人的资格要求很严,车险、保修、停车费等养护费用不菲,大量囤炒车牌的成本非常高。b、个人私下卖断给中间商的基础不复存在。之前很多人愿意把牌照委托给黄牛,主要是出于无法公开转让而私下交易成本高的考虑,但车牌自由交易之后这个前提条件就不复存在。

车牌的市场供应将以个人为主,而买方同样是个人,他们和卖方作为个体都是市场价格的接受者。基本可以认为,开放之后,北京车牌交易将成为接近于完全竞争的市场,看不见的手将调节供给和需求。由于资源有了价格因素,其配置将更加高效合理,需求迫切的用户将通过较高价格优先从市场获得车牌,而需求不强烈的用户则离开市场选择更符合自身的快车、公交等出行方式。

即便出现些许波动行情,在价格机制的作用下,看不见的手也将自动调节供给和需求达到平衡。同时,由于政府实行了总量控制,无论车牌价格如何涨跌,车牌供给都不可能达到总量控制的上线。最终,供给和需求曲线将如上图所示,在政府调控线的左侧达到均衡点。而这正是政府所希望看到的结果。事实上,如果政府认为市场流通的牌照过多,还可以通过减少新牌照数量或购买回收旧牌照等方式来达到其目的,仍然拥有着整体调控的主动权。

3、有利于消除市场不安全因素,保障各方合法权益

目前限制车牌指标自由转让的政策,其本意是想车主没有用车意愿时能减少车牌总量。但事实上,这种愿望难以实现。如上段所述,即便没有用车需求,车主也不愿意放弃。而限制车牌指标转让的规定,也同样无法阻止车牌拥有者与需求者之间进行私下交易。甚至大批的车牌通过中介商进入到黑市交易,由于牌照登记人和实际所有人不相符合,反而让市场增加了不安全因素。而车牌自由交易之后,这些行为就不会再发生,从而有利消除不安全因素,保障各方的合法权益。

4、有利于降低市场需求,减少汽车增长压力

上海执行与北京类似的限购摇号政策,不同的是北京摇号后免费分配而上海需要付费。上海与北京在人口数量与结构、收入水平上比较接近,但参与车牌拍卖的人数往往只有25万人左右,远远低于北京的280万人。这显然不能完全用消费习惯、公共交通资源等特来解释,最大的原因应该是:上海每张车牌拍卖费在8-9万元之间,远高于北京的零成本。根据需求原理,较高的价格使得上海居民购买车牌的需求量大幅下降,而北京的零价格则将推动需求到最大值。

北京转为有偿拍卖号牌之后,将和市场价格接轨,避免出现市场投机行为。更重要的是,通过提高门槛的方式把一些需求并不迫切的人筛选在外,从而降低购买汽车的市场需求。如上图所示,原需求曲线是牌照获取成本为零的情况,当车牌需要付费后推动消费者购买汽车的整体价格上涨,导致需求曲线向左移动。此时汽车的供给并不发生变化,于是均衡点也向左下移动,需求数量则从Q1降至Q2,两者的差值便是成功降低的市场需求。同时,上图也表明,届时北京市场的汽车价格将有望小幅下降,以刺激销售。

市场既要讲究公正也要追求效率

如果车牌自由交易实现了的话,北京的车牌市场价值会是多少?目前北京市场上租用车牌的价格是1-1.5万元/年,以投资回报率10%计算,则北京车牌的价值在10万-15万元之间。由于交易自由之后,将会有更多的供给释放出来,实际的成交价格应该在此基础上略有下调,我预测可能在9-14万元之间。

至于有人担心的风险问题。车牌自由交易之后,购车人在原来的车款、交易税费基础上,还要支付车牌费用,其支付的总成本确实提高了不少,特别是购买中低档汽车的人压力会更大一些。但增加购车总成本并不代表提高了购车风险,因为北京对车牌总量的控制,购入的车牌保值能力较强。由于车牌可自由交易,还在一定程度降低了其风险性,原因参考前面促进车牌资源配置段节中的理由。

现行的摇号制度在形式上非常公平,不分职业不论贫富,均一视同仁参与摇号。在系统随机抽取下,大家的概率都一样,只是由随机的运气来决定谁能获得中签。但一个社会既要公正,也要讲究效率。免费摇号分配的制度注定只能做到形式上的公平,而无法实现资源配置的效率。

而实施车牌自由交易之后,车牌的总量控制并没有变化,只是资源配置上更加有效率:一部分使用率不高的车牌将从现持有者手中释放出来,以有偿方式转移到使用需求较强烈的排队摇号者手中,包括一部分现在开外地车的符合摇号资格的人;而大部分需求不太强烈的居民则主动退出了摇号和购车行列,把机会让给了更有需要的人们;由于市场看不见的手有效配置着现有车牌资源,使得城市车辆总量得到控制,生活在这个城市的全体居民将获得更畅通的出行环境。

整体而言,在现有条件下,车牌自由交易的市场机制,虽然无法彻底改善交通拥堵现状,但却让资源配置更加合理和有效率,使得社会整体福利变得更好一些。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫miniant-cn)】

2018-06-12

自2017年起,国产手机厂商开始纷纷把眼光投向海外市场,希望通过两条腿走路实现持续增长。于是,东南亚、南亚次大陆、中东非洲等市场,都出现了国产厂商同场厮杀的身影。

近日OPPO宣布,在6月19日于法国巴黎举行新旗舰产品Find X的全球发布会。于是,外界纷纷猜测认为,OPPO此举暗示其产品即将登陆欧洲市场。

十年磨砺、循序渐进的海外市场开拓之路

说起OPPO手机,多数用户对其在国内市场强悍表现印象深刻,却往往不了解其海外市场的作为。其实,在国产厂商当中OPPO算是开拓海外市场比较早的一家,从它2009年进军泰国算起将近十年。而从2008年制造手机至今,OPPO从一开始就没有忽视海外市场的重要性。

OPPO的海外市场之路,大体上可以分为三个阶段:

第一阶段:2009年-2012年是试探阶段,主要目的是为了摸索、学习出海经验。东南亚成为了OPPO开拓海外市场的头一站,这些国家不光在地理上距离中国很近,更重要的是当地的文化传统和消费者习性与国内也非常相近,有利于减少阻力。2009年进入泰国市场,首次出海的OPPO耐心十足,花了8年时间的耕耘终于在当地市场站稳脚跟,IDC 2017数据显示OPPO在泰国市场份额排名第二。OPPO在首站泰国市场积累了宝贵的实操经验,为后来的出海计划奠定了基础。

第二阶段:2012年-2015年是验证阶段,目的在于检验其在泰国市场的经验,并复制运用到其他发展中国家市场。在经验和实力有所提升后,OPPO从2012年起进入越南市场,一年后OPPO正式进入印尼市场,并在2014年开设了其首个海外组装工厂。2014年,OPPO选择进入菲律宾、巴基斯坦、台湾地区以及澳大利亚市场。不同的是,初入澳洲市场的OPPO选择通过自营电商方式进入,在2015年对符合标准的产品正式规划以后才选择进入公开及运营商渠道。而OPPO在台湾市场的表现更是一鸣惊人,根据台湾媒体当年的数据显示,OPPO在2017年7月正式发售R11,而在次月,R11更是力压群雄获得台湾地区市场当月销售冠军,而其旗下A57和A77两款同样出现在榜单之上,分列榜单第四和第九。在过去对于任何一家国产厂商而言,这可谓不可思议。

第三阶段:2015年以后为拓展阶段。在技术积累和产品质量性能进一步提高之后,OPPO各系列机型在市场表现具有所增长,根据IDC数据显示,OPPO在2015年全球市场占比达到8.1%,仅次于苹果位列第四,相较2014年增长高达36.2%之多。而此时其海外市场经验日益成熟,OPPO在同年进入埃及市场,并为本地化营销工作在首都开罗开设了中东非洲营销中心。此后在2017年OPPO更是进入了俄罗斯,在2018年进入日本市场,并同时在当地设立研究所,并将爆款产品OPPO R11s带入当地。

正如CEO陈明永在谈及海外市场策略时说的那样:“饭要一口一口吃,每个市场都要深耕,OPPO要在现有市场做得不错的情况下再顺理成章延伸至下一个市场。”翻开海外市场发展过程,就不难看出OPPO的确是这么一步一步稳打稳扎地走下来的。

由于本着循序渐进、稳扎稳打的指导思想,OPPO在海外市场走得比较稳健,基本上都保持着稳步上升的势头。据OPPO官方消息,目前其手机业务已经覆盖了中国、东南亚、南亚、中东、非洲和大洋洲各个区域共计31个国家和地区市场,在中国以外的多个市场取得了不俗的成绩。

来自IDC和GFK等国际第三方权威机构的数据显示,2017年OPPO在泰国、越南、印尼、菲律宾、巴基斯坦等国的市场份额排名第二,甚至在新加坡这个发达国家市场排名也攀升到了第三。不同国家市场的成功,充分验证了OPPO针对海外市场的现有策略的正确性。例如针对印度市场,OPPO主打体育营销,众所周知板球是印度的国球运动,OPPO为更加顺利打开当地市场,一举赞助印度板球国家队。正是通过这样在海外市场本地化营销,令OPPO在海外的品牌同认知迅速提升。

坚持统一产品线策略,有效提升出海成功率

除了遵循循序渐进不冒进的原则外,OPPO能够在海外市场扩张中取得较好成绩,还有另一个容易被外界所忽视的因素。那就是其产品策略非常类似于苹果,并不针对个别市场开发特定产品,而是研发面向全球市场的硬件产品,并同时配以本地化营销的方式打开市场。这与一些厂商积极倡导的产品本土化策略正好相反,用CEO陈明永的话来说就是:“OPPO的市场策略中不存在严格的海外和中国市场之分,好的产品是全球共同的语言。”

OPPO之所以采用这样的产品策略,与当前智能手机市场的现状相关:首先,更薄更轻更大屏占比成为行业共识,因此智能手机的外形设计越来越趋同,几乎都是在圆角矩形的基础上作细小变化,而各国消费者也已默认了这一现实。其次,智能手机早就不局限于通信工具而成为个人移动生活助手,越来越多的功能由APP来承载,而应用生态体系非常成熟,足以满足用户的多样化需求。这种情况下,硬件产品本土化的必要性也就不复存在了。

但我还是认为,OPPO选择和苹果类似的产品策略,更多的还是基于利益上的考量。据分析,硬件产品统一的产品策略,可以给企业带来诸多的好处:

1、具有更大的规模经济,有利于降低单位成本。无论是硬件设计研发还是生产制造环节,全球统一产品线的单位成本都要比之硬件本土化的作法更低一些。这在智能手机市场集中化程度越来越高的今天,显得尤其重要。国内的二三线品牌陷于盈利陷阱,很大因素就是其产品规模过小,供应链缺乏话语权,导致在物料采购、生产制造等上的成本高于一线品牌。而苹果公司能够保持着多年以来的高利润率,与其超强的供应链管理能力有关,全球统一产品线则是苹果供应链策略中非常重要的基础因素。同理,OPPO的利润率在国内厂商中能够领先,其中也有这方面的原因。

2、缩短进入新市场的时间,提升市场效率。如果每进入一个新市场就要研发新硬件产品的话,那么势必将增加较长的筹备时间。市场竞争讲究时机,有时候早晚几个月的时间就可能造成结局大不同。而全球统一产品线可以跳过硬件产品研发的步骤,通过对现有产品进行系统优化开发即可快速在新市场推出,效率大大提升,从而把主动权掌握在自己手上。

3、规避风险较高的特定市场产品开发成本,减少投资风险、提高市场成功率。不针对某个区域市场开发硬件产品,意味着在进入新市场时无需承担额外的硬件研发生产成本。同时可以将更多的资金投入到市场推广、品牌营销等环节,帮助企业在新市场上迅速提高品牌知名度、促进销售转化。从而可减少投资风险,增加开拓海外市场的成功率。

当然不是说全球统一产品线之后就OPPO不需要本土化了,在海外市场针对本地需求对产品进行了相应的调整,从而满足当地市场用户的习惯。例如OPPO将梦境版R15带入日本市场时,对于日本消费市场有着深刻的认识。因此将防水功能加入到了这款终端中,看似无常的功能其实是对于当地市场用户本地化习惯的最好体现,要知道日本市场本身对于防水功能是有很高的需求。

与众不同,OPPO为何如此重视欧洲市场?

近年来多数国产厂商出海,重点瞄准印度、印尼等主要新兴市场国家。那里的市场成长率很高,而且市场准入门槛较低,有望获得较快的成长。

相对来说,OPPO的策略有所不同,它在2015年之前也以新兴市场国家为主,但近年来重点却转向发达国家市场。从2015年试水澳大利亚到今年年初进军日本,再到这次暗示即将登陆欧洲市场,对外界发出明确的信号。它这么做是基于什么样的策略考虑呢?

1、在全球范围内树立起高端产品和品牌形象

欧盟是全球准入标准和管理最严格、规范的市场,在生产标准、环保要求、知识产权和用户信息保护等方面往往走在世界前列。企业的产品如果能获得欧盟市场的入场券,本身就具有重大的含义,代表着其产品和品牌形象的提升,在国际市场上更有公信力。早年日本企业也是采取这样的做法来打开全球市场,它们往往先发力欧美市场树立起品牌之后再进军其他国家。

2、欧洲市场虽然饱和但却有着较大的市场价值

欧盟手机市场虽然先于中国进入饱和状态,但由于拥有数亿中高收入用户,出货以中高端产品为主,因此市场价值仍然非常巨大。同时在东欧国家需求增长比较旺盛,也存在着增长机会。欧盟不但是三星和苹果近年来的重要区域市场,而且是它们的主要利润来源之一。凡是能在欧盟市场切下部分份额的厂商,从中都可以分得一杯价值不菲的羹,OPPO显然也不想错过这样的机会。

3、有助于今后在其他市场进行品牌推广

由于历史原因,欧洲国家在全球其他国家有着较强的传统影响力,比如英国对于英联邦国家,西班牙和葡萄牙对于南美国家,法国对于北非等。在欧洲国家成功的品牌,往往非常容易受到这些国家消费者的认可,从而较顺利地进入市场。目前这些国家中的大多数,OPPO暂时还没有进入,如能率先在欧洲国家确立市场地位,将有助于今后在这些新兴市场进行品牌推广,在受欧洲国家影响较大的市场上甚至有望达到事半功倍的结果。

进军欧洲非巧合,而是发力海外市场的开始

2018年5月,OPPO宣布任命OPPO副总裁吴强全面负责OPPO海外市场整体业务。仅仅一个月后,OPPO就把新旗舰手机的全球发布会放在了法国巴黎,这显然不是巧合。

吴强之前一直负责中国大陆市场营销业务,正是在他的带领下OPPO手机近年来大陆市场迅速崛起,强势挤入前三强。如今OPPO将海外市场业务交给这位强力领导人,显然期待颇高。这表明,OPPO的整体市场策略有所调整,在国内市场地位稳固之后,它有意识地将市场重心转移到海外市场。

之前在2015年进入澳大利亚,今年年初登陆日本,而这次是欧盟,OPPO进军发达国家市场的节奏明显在加速。不出意外的话,下一步其海外市场计划重点应该是以美国为主的北美市场。而一旦在欧洲和北美市场站稳脚跟之后,则将是OPPO大规模拓展海外市场的阶段。换言之,OPPO登陆欧洲只是它发力海外市场的新开始。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2018-06-09
宣布收购之后快手和A站在微博上秀恩爱

多年风雨飘摇负面不断、甚至屡次面临生死劫的A站,近日终于迎来了久违的好消息。快手老铁果断出手整体收购了A站,虽然据说后者的新估值已远不如之前,但在经历多次股权更迭之后能有一个稳定生存环境总归是一件好事。

对于快手来说,它为什么对一家很多投资人躲避不及的没落视频网站感兴趣?快手此举背后又可能隐藏着哪些深层意图呢?

A站低价但不便宜,快手望借其品牌为自己正名

有人说,快手这次收购A站是抄底捡了大便宜。这句话不太准确,抄底或许是事实(其实也未必,如果再晚点入手可能价格会更低),但显然没有捡到大便宜。所谓捡便宜是说买到价值超过价钱的东西,A站标价比先前低了但不代表它就便宜,因为它的实际价值也同步下降了相应幅度甚至更多。

A站近年来一直在走下坡,各任股东只顾及自身利益,up主、用户和员工流失严重,处于严重被掏空的状态。我们以第三方容易观测到的用户来说话,艾瑞网的数据显示,今年4月最新的月度独立设备数仅为287万,还不到去年6月660万台的44%。月度独立设备数和月度活跃用户数非常接近,前者在10个月的时间内就减少了一半多,意味着后者也出现了断崖式下跌。这表明A站用户在快速流失,原因则很可能是up主转投其他平台,内容也随之变得乏善可陈、没有吸引力。

A站近一年来的月度独立月度设备数持续大幅下滑

相比之下,老对手B站稳定发展,今年4月的月度独立设备数达到了6563万台,为A站的22倍多,而且还处于平稳增长的态势。非常重要的是B站实现了赢利,而A站仍然处于严重亏损状态中。无论是绝对数据还是相对数据,A站与行业领导者的差距在持续地扩大,其价值不可避免地出现下滑。

近年来A站的估值逐步缩水,去年底阿里旗下云锋基金入股时的投前估值仅为7.5亿元,而此前A站上一轮估值还是18.5亿元。快手此次收购价格尚未公开,但由于各项数据的持续下滑,外界预测此次估值应不足上次云锋基金投后估值10.3亿元,很有可能低于7.5亿元。

因此,如果说目前A站最大的资产是什么,或许就只能是它的品牌了。包括我在内的不少人很自然地想到,快手收购A站的其中一个目的是以此来为自己正名,摆脱品牌low的外界形象。

以往说到互联网品牌low,我们都会马上想到头条和快手,一个是low里low气的资讯类app,另一个则短视频中的low典型。如今,头条通过商业化后的规范和新产品抖音的崛起,逐渐开始摆脱low的固有形象。快手却仍然深陷其中,空有数亿用户的广泛消费者基础,却难讨广告主的认可。不少广告主担心,在快手投放广告会影响自己的品牌形象,这样一来对于快手的商业化非常不利。因此,在即将上市之际,快手迫切需要为自己正名。

近年来,二次元文化也从亚文化走向主流舞台,形象日益正面为社会所接受,甚至成为潮流时尚的符号。作为二次元文化先锋的A站如今虽然落魄,但声名仍在互联网江湖。将A站纳入自己的旗下,让快手的整体品牌内涵得以充实和延伸,有利于品牌正名。这实际上与头条推出主打高逼格的抖音有异曲同工之妙,只不过抖音是头条的内部产品、A站是快手从外边收购来的。

A站是快手的扩张突破口也是内容输出渠道

A站的前世今生在此不赘述,前面也有提到它是国内最早的一个二次元文化视频网站,在业内具有较大的影响,在爱好动漫的年轻群体中知名度甚高,一举一动引人关注。因此,不少人认为快手收购A站是为布局二次元市场,而且现在正值其IPO前夜,拿下A站有着更好的故事可讲,从而推高自己的整体估值。

不排除快手可能有一点点提升估值的这种想法,但我分析还是它收购A站总体上是基于竞争策略的考量。因为收购一个处于急剧下滑的低价值标的,短期内很难提升其市场前景,对于快手即将到来的IPO估值帮助并没有多大。在我看来,快手收购A站的主要目的有两点:

1、两者具有互补性,A站被视为市场扩张的突破口

诚如网上流传的那张照片一样,略有土气的快手老铁迎娶没落贵族小姐姐还是非常激动的。为了表示对A站贵族血统的尊重,快手承诺未来A站将保持独立品牌,保持原有团队继续维持独立运营和发展。同时,快手将在A站短缺的资金、资源、技术等方面给予大力支持。从字面表述就不难看出,快手希望A站将来去做增量市场,而不是整合进现有的产品体系之中。

快手和A站用户城市分布对比

根据极光大数据提供的资料显示,快手和A站用户的年龄结构和男女比例都非常类似或接近,只是用户分布的区域相差较大。A站6成多的用户集中在一二线城市,而且多为喜欢潮流文化的年轻人;快手正好相反,其6成左右的用户集中在三四线及以上城市。一二线城市市场是快手的短板,抖音就是利用一二线城市的市场空白,快速崛起对快手形成了冲击。

尽管A站现在没落了,但它所处的行业却一片欣欣向荣的景象。对标上亿用户的B站,海外上市后其市值高达45亿多美元,A站未来的潜在市场前景值得期待。不难看出来,快手非常看重A站的品牌和团队,特别是前者。某种程度上A站可以与快手形成互补关系,将重心放在一二线城市市场的拓展上。在快手整体策略规划中,A站不是买来补足现有的短板,而是用来进行市场扩张的。

2、将A站作为内容输出渠道,尝试挖掘内容价值

抖音上大多是半成品模式生产出来的作品,质量水准比较接近。相比之下,快手上的内容原生的较多,整体质量参差不齐。既有不少看起来low的内容,同时也有非常多优质的内容,只是限于产品设计和算法,很难展现给用户。之前有看到一篇文章就讲到这种情况,作者与快手某员工熟识,他抱怨快手上缺乏自己想看的某类特色内容时,这个员工都能在后台系统中帮他找到相应的内容,但他自己却从来没找到过。

也就是说,快手积攒了非常有厚度的海量内容资源,堪称是一座内容富矿,只是它一直没有找到合适的开采方法,或者说现有产品逻辑和运营思路之下暂时无解。

在收购A站之后,快手总算有了一个较合适的内容输出渠道,今后可尝试将一些有个性特点的优质内容输出到A站。当那些有特点的优质内容被深度挖掘之后,快手有望实现内容、创作者和平台的多赢局面,有利于推动商业化。

可能有人会反驳,快手的内容怎么可能入A站用户的法眼呢?其实还真有,不信大家可以去看看B站用户关注的内容,现在抖音小姐姐视频大有攻陷B站之势。而抖音小姐姐的视频内容,同样也是快手的强项。此外快手在各行各业、生活才艺上的长尾视频内容沉淀颇丰,届时也有望得到A站细分兴趣用户获的关注。这样可以较快地丰富A站的内容资源、提升用户的满意度,继而带动up主的积极性,为A站用户创作更多的内容。

与快手竞争的不只是抖音,而是今日头条

快手应全面对决今日头条,不能跟着抖音节奏走

去年以来,短视频行业风云乍起,快手的行业霸主地位受到了抖音的强有力挑战。抖音能在短时间内气势盖过快手,除了产品和运营能力出色外,另外还有两个主要原因:1、并非抖音单打独斗能力超强,而是头条系矩阵作战的结果。头条通过抖音、西瓜、火山从短视频、小视频、直播等多个方向形成合围包抄,快手双拳难敌四手。2、抖音得到了今日头条倾全集团之力的资源支持,要流量给流量、要用户给用户;抖音能够持续地增长,与今日头条上随处可见的短视频露出和APP引导下载广告是有很大相关的。

目前快手的应对策略,主要盯着抖音来打,因此我们看到了快手近来有抖音化的趋势(当然抖音的定位也在模仿学习快手,新slogan可以说明一切)。这个策略有一定的针对性,但也不完全准确。谁打谁我打谁,这是本能反应,但要赢得根本胜利,首先要看清背后的实际对手到底是谁。快手面对的看似是抖音,但实际对手则是背后的今日头条。如果快手有效无法制衡限制今日头条,那么抖音借助今日头条的资源支持其攻势永远一波强似一波,而自己将陷入疲于奔命的状态。

之前我曾经不只一次地赞赏过今日头条的扩张策略,围绕着用户不断扩展内容服务,从资讯到问答,从图文到小视频、短视频。这个过程中充分利用了今日头条APP的用户和流量资源,其内部产品孵化成功率到惊人,产品的竞争力极强。

其实,快手也有类似于头条的资源优势——内容和用户,7亿用户2亿多月活不用说,特别是内容资源没有得到真正有效开发。因此我认为快手应该以今日头条为竞争目标,形成产品矩阵迎接竞争。策略要点如下:

1、打造一个内容池和流量池作为母体,可以用现有的快手APP来优化改造来实现,也可以从快手APP中把功能分出来。这个平台同时也是一个集图文、短视频、小视频为一体的内容创作平台;用户既可以用它一进行专业创作,也可以记录平凡人生活的点点滴滴。

2、确定一个主战抖音的短视频产品,与抖音展开对攻。如果内容池和流量池是快手APP的话,那么就得考虑重新推出一个产品。和1一样,是否选择新开发APP有利有弊,需要全面权衡利害关系再确定。

3、逐步推出新的产品,在资讯、小视频、长视频、音频、音乐等不同方面进行布局(不要忽视长视频,它迟早也是大战场,收购A站相当于提前布局),最终形成了一个比较完整的内容产品矩阵。既然今日头条现在可以从短视频的各个方向来包抄快手,那么将来快手也可以通过新产品来直接切入头条的主营业务市场进行反击。这其中资讯类和小视频产品是急所,若能快速做大这两个产品,将迫使今日头条为了保住主业市场而减少对抖音的资源扶持,从而削弱抖音的攻势。

4、新产品充分利用内容池和流量池进行引导做大做强,比如:用户创作的作品可以自动备份到相应的新产品APP上,在快手APP的信息流广告、个人页等位置进行引导下载安装APP,体系内账号打通一键同步登陆新产品等。

在这个策略体系中,快手将把现有的竞争变成了比拼耐力的持久战,而不是今日头条所希望的速战速决,从而有望从全面的被动防守转为有守有攻的阶段。

不想输掉竞争,快手就必须发挥自己的内容优势

现在的快手有点像金庸笔下的虚竹早期一样,空有一身的深厚内力却不知道如何使用,导致在实战中处处被动。去年抖音异军突起之后,快手确实一度被后者的攻势打得没有还手之力。好在快手自我生产内容和流量的能力较强,虽然被动但还不至于伤筋动骨。

从快手收购A站和相关的表态来看,快手似乎也开始意识到了自己的这个问题,并有意设法开发利用内容资源。比如说,它承诺让A站保持独立运营,在资金和技术之外给予其他资源扶持。不足7.5亿元的收购案,动作并不大但代表的意义重大,说明快手开始重视内容资源开发,并将其视为企业竞争策略的一部分。

快手的内容资源优势理论上有着广阔前景,只要开发得当,甚至有可能与头条相抗衡。而换言之,快手如果不想输掉与今日头条的这场竞争,就必须学会发挥自己的内容优势。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】

2018-06-04
今天,虎嗅推送了一篇《小黄车快黄了》的头条文章,披露了最近ofo大裁员、业务缩编、资金链紧张等负面消息,直接将其放到火上烤。对此,ofo回应还算是比较迅速,联合创始人于信出面反击,斥该文为“无稽之谈”。

不过,由于目前共享单车市场现状堪忧,在摩拜卖身美团之后,外界对于另一行业巨头ofo能否独立走下去持有怀疑态度,也是很正常的一种思路。我个人觉得,虎嗅这篇文章虽然标题有些大,但里边的内容很多还是在理的。

用户退押金较顺畅,表明ofo经营仍正常

众所周知,ofo面临的困局并非个例,而是共享单车行业整体表现的缩影。在此之前,大批的共享单车企业倒闭,原因非常相似:无法实现基础业务的盈亏平衡,非理性竞争提前把钱烧完了。

这句话用在ofo身上同样成立:在风投资本加持下,ofo和摩拜这两年大举扩张、超量投放,过于强调市场份额,却忽视了成本控制和精细化运营。最终,它们在短时间就获得了大量份额,却没有办法建立起商业模式和竞争壁垒,更别提实现基础业务的盈亏平衡了。即便是较少在市场营销上烧钱的哈罗单车,去年的经营亏损也高达5亿元,不难推测ofo和摩拜的亏损金额更要远高于此。

在此不久,ofo取消之前推行的免押金政策,仅在少数几个城市保留,大部分城市的用户如果想骑行小黄车就必须交纳相应的押金。在面临着哈罗单车等免押金扩张冲击的情况下,ofo此举可谓是逆势而上,也从侧面反映出其资金链紧张的情况确实存在,以至于不惜冒着流失用户、牺牲部分市场份额的风险。

对于ofo来说,外界的质疑带来了最直接的现实影响:用户再次恐慌性退取押金。就在前几天,不少人还在声讨小蓝单车,指责后者停止运营一年仍无法退还自己的押金。所以当《小黄车快黄了》出来后,听说小黄车的情况不佳时,很多人的恐慌心理顿生,急于退掉押金以免利益受损。

我在朋友圈就看到不少人晒出退取押金的截图,嗯,多数是媒体或自媒体老师。虽然在退押金的流程中设置了一些小心机,但整体上来看,ofo用户目前退押金还比较顺利。这当中可能有部分因素是ofo对于今天危机处理考虑周全,保持退押金渠道畅通,以平息事态影响。但同时也表明ofo的资金链或许还没有到一个严重的程度,至少目前仍可以保证业务正常运转。

左右不逢源,ofo想脱离滴滴却难投阿里

事实上,与小蓝、小鸣等相比,ofo已经足够运气。它不但早早地拿到了滴滴的巨资投资,并在规模和品牌上领先一干对手。但ofo也有自己的致命问题,那就是管理层与大股东的纷争对立,影响了企业运营和发展。

这年头创业是否成功几乎一半要看干爹的实力,在国内互联网行业中滴滴的实力仅次于BAT,而且双方业务存在着互补性。滴滴的大手笔投资ofo本来是一件好事,当时外界也比较看好两者的合作。

但凡事都有双面性,滴滴投资后派驻的空降团队比较强势激进,ofo管理团队不愿意权力被架空,双方由合作转为对立。滴滴空降团队最终撤离,但双方之间的矛盾却不断激化升级。滴滴给出与摩拜合并等建议,ofo管理团队直接拒绝;同样ofo管理团队的一些经营决策,滴滴也不予配合。内斗的结果是,ofo无法以更合理更有效率的方式展开运营,其中最关键的融资问题也迟迟得不到解决。

为了摆脱滴滴的控制,实现独立发展,ofo一度萌发了重新找干爹的想法。在BAT中,百度已经策略转型、退出了本地生活服务市场,而腾讯则一直坚定地站在摩拜这边,可供选择的巨头并不多,于是ofo想投入阿里阵容。但是可惜此时的形势不同了,阿里手下已经有了性价比更高、势头更好的哈罗单车,对ofo的兴趣大减。虽然阿里领投了今年3月8.66亿美元的ofo E2-1轮融资,但其出资多是以抵押借款17.7亿元的债权而非股权。这与当年不太看好锤子的做法非常类似,反观阿里对哈罗多次追加股权投资,意味着在阿里看来ofo的重要性已经大大削弱。

可以说,现在ofo的境地有些尴尬和被动。一方面和大股东滴滴闹僵,失望的后者甚至干脆自建品牌青桔和托管小蓝进入共享单车行业;另一方面想投靠阿里却又不被重视,ofo一心想嫁入阿里阵营,但阿里却只想花最少的钱得到它的身子(核心固定资产)。一旦真的资金链断裂,在现有市场环境下,几乎很难有资本愿意接手,将面临破产被肢解的命运。

理性权衡利益,ofo重回滴滴怀抱概率较大

目前共享单车已经步入巨头收割的时代,任何一家想独立发展都不太现实。摩拜率先放弃了,哈罗则纯粹更像是平台的供应商,如今看来ofo也基本没有这个可能。早前摩拜被美团收购时,还有人感叹创业不易反被资本吞噬。如今我们回过来看,其实摩拜管理层的选择非常明智,能够在恰当的时机卖掉自己也是创业价值的一种体现。

在目前的形势下,除了现有股东之外,已经很难有其他人出手相救。目前重要股东中,滴滴和阿里是最有影响力的两家。阿里已经有新欢哈罗单车,后者的不良资产包袱轻而且非常听话。相对而言,ofo与滴滴的利益更加接近,滴滴当年可是认认真真和ofo结婚过日子的,只是脾气有点粗暴而已。我想最终ofo管理层还是有可能向滴滴服软,寻求后者伸出援手。

经济学有一个重要的假设,即假设人是理性的,会尽力实现利益最大化。在企业和行业形势好时,管理层往往可能展现出自己的个性和激情,而最后关系到企业存亡和自身利益时应该还是会回归理性中来。解救ofo,也是在盘活管理层在公司的股权价值,尽管现价不如当初但多少都是赚到。另外退一步来说,这样还可借机重塑自己的个人形象,否则哪个投资人会愿意再投一回与大股东对着干的创业者呢。

同理,滴滴是ofo目前还是仅次于创始人戴威的第二大股东,身为理性的投资者不可能坐视自己的资产权益贬值直至清零。而且ofo现有的业务和资产,当前对于滴滴的整体策略仍有较大的价值,可以帮助它迅速在国内和全球进行布局,防御美团、优步、口碑等对手的渗透和进攻。

因此,只要ofo管理层率先低头服软,滴滴应该还是会伸手相救,接管ofo的整体运营,毕竟两者有着相同的商业利益。届时,ofo品牌仍然会继续存在,但大裁员调整和创始人团队的出局则不可避免。在商业面前,所谓情怀始终是要让位给利益的。

【作者介绍:蚂蚁虫,科技评论人,专栏作者。微信公众号:蚂蚁虫(miniant-cn)】